క్యాపిటల్ అసెట్ ప్రైసింగ్ మోడల్ (CAPM) బహిరంగంగా వర్తకం చేసిన స్టాక్స్ వంటి ప్రమాదకర ఆస్తుల ధరలకు ఒక పద్ధతి.ఫార్ములా ఒక ఆస్తి యొక్క గత పనితీరు మరియు మార్కెట్ సంబంధించి దాని ప్రమాదం గురించి డేటా ఉపయోగించి పెట్టుబడి మీద అంచనా తిరిగి కోసం పరిష్కరిస్తుంది. ఆల్ఫా ఒక ఆస్తి లేదా పోర్ట్ఫోలియో ప్రమాదం ఇచ్చిన మొత్తంలో పెట్టుబడిపై దాని ఊహించిన రాబడికి సంబంధించి ఎంతవరకు పని చేస్తుందో గుర్తించడానికి ఉపయోగించే కొలమానం. సమర్థవంతమైన మార్కెట్లలో ఆల్ఫా సున్నాగా భావించబడుతోంది, కానీ ఒక ఆస్తి ఉంటే- లేదా ప్రమాదానికి అనుగుణంగా దాని ఊహించిన రాబడికి తక్కువగా ఉంటే, అది వరుసగా సానుకూల లేదా ప్రతికూల ఆల్ఫాను పొందవచ్చు.
ఒక నిర్దిష్ట ఆస్తికి సంబంధించిన డేటాను ఉపయోగించి CAPM సమీకరణాన్ని అమర్చండి; ఈ డేటాలో చాలా వరకు స్టాక్స్ కోసం Google ఫైనాన్స్ వంటి సేవల ద్వారా ఆన్లైన్లో కనుగొనవచ్చు. EP = Rf + B (EM - Rf) Ei = పెట్టుబడుపై తిరిగి అంచనా వేసినప్పుడు Rf = US ట్రెజరీ బిల్లులు, ఇన్వెస్ట్మెంట్ యొక్క బీ = బీటా, లేదా అస్థిరత మొత్తం మార్కెట్కు సంబంధించి పెట్టుబడి, మరియు ఎమ్ = అంచనా మార్కెట్ తిరిగి.
బీటాని గుణించడం మరియు ఊహించిన మార్కెట్ తిరిగి మరియు ప్రమాద-రహిత ఆస్తి రిటర్న్ మధ్య వ్యత్యాసం ద్వారా Ei కోసం పరిష్కరించండి, ఆ ఆస్తి యొక్క తిరిగి రాబట్టడానికి రిస్క్-ఫ్రీ ఆస్తి రిటర్న్తో ఆ సంఖ్యను జోడించండి.
స్టెప్ రెండింటిలో కనుగొన్న ఆస్తుల రిటర్న్ కోసం విలువను తీసుకోండి మరియు ఆ ఆస్తి యొక్క నిజమైన పరిశీలించిన తిరిగి మరియు సూత్రాన్ని ఉపయోగించి ఆల్ఫా కోసం పరిష్కరించండి: పెట్టుబడి మీద పెట్టుబడి - ఆశించిన రాబడిపై ఆల్ఫా = రాబడి. సున్నా కన్నా ఎక్కువ ఆల్ఫా మూలధనం అంటే, పెట్టుబడి దాని ఊహించిన ఫలితాన్ని అధిగమించింది.
చిట్కాలు
-
మీరు ఇప్పటికే ఆస్తి యొక్క తిరిగి రాబడిని కలిగి ఉంటే, మీరు ఒకటి మరియు రెండు దశలను దాటవేయవచ్చు మరియు అసలు రిటర్న్ మరియు ఊహించిన తిరిగి మధ్య వ్యత్యాసాన్ని గుర్తించడం ద్వారా ఆల్ఫా కోసం పరిష్కరించండి.
