CAPM ను ఎలా లెక్కించాలి

ఫైనాన్స్ లో, కాపిటల్ అసెట్ ప్రైసింగ్ మోడల్, లేదా CAPM, స్టాక్ ప్రమాదం మరియు దాని ఊహించిన తిరిగి వచ్చే మధ్య సంబంధాన్ని గుర్తించడానికి ఉపయోగించబడుతుంది. ఇది చాలా సంక్లిష్టమైన సూత్రం, కానీ ప్రమాదకర పెట్టుబడి విలువ అది నిర్ణయించటంలో మీకు సహాయపడుతుంది. ఇక్కడ CAPM ను ఎలా లెక్కించాలి.

ఈ ఫార్ములాతో మీరు CAPM ను లెక్కించవచ్చు: X = Y + (బీటా x ZY) ఈ ఫార్ములాలో: ఎక్స్ అనేది తిరిగి చెల్లించే రేటు, అది మీకు సంవత్సరానికి సంపాదించడానికి, స్టాక్లో పెట్టుబడులు పెట్టే ప్రమాదం). నేను పొదుపు ఖాతాలో డబ్బు లాంటి "సురక్షితం" పెట్టుబడి యొక్క తిరిగి రేటు. బీటా అనేది స్టాక్ యొక్క అస్థిరత యొక్క కొలత. మేము దశ 2 లో మరిన్ని వివరాలకు బీటాలోకి ప్రవేశిస్తాము. అంతిమంగా, Z అనేది సాధారణంగా మార్కెట్ తిరిగి వచ్చే రేటు.

బీటా గురించి కొంచెం ఎక్కువ తెలుసుకోండి, ఎందుకంటే ఇది CAPM కి కీలకం. సాధారణంగా మార్కెట్ (S & P 500 ల ద్వారా కొలుస్తారు) 1.0 బీటాను కలిగి ఉంటుంది మరియు మార్కెట్తో పోలిస్తే స్టాక్ యొక్క బీటా కొలుస్తారు. కాబట్టి 4.0 బీటాతో ఒక స్టాక్ మార్కెట్లో నాలుగు సార్లు అస్థిరత. మీరు Reuters.com లో దాని టికర్ చిహ్నాన్ని శోధించడం ద్వారా స్టాక్ యొక్క బీటాను కనుగొనవచ్చు.

నమూనా CAPM గణనను ప్రయత్నించండి. ఈ ఉదాహరణ కోసం, మేము క్రింది విలువలను ఉపయోగిస్తాము: Y = 3 శాతం (ING డైరెక్ట్ యొక్క అధిక-వడ్డీ పొదుపు ఖాతాను తిరిగి చెల్లించే రేటు) బీటా = 0.92 (రాయిటర్స్ ప్రకారం మైక్రోసాఫ్ట్ యొక్క బీటా) Z = 10 శాతం (స్టాక్ మార్కెట్ యొక్క సగటు వార్షిక తిరిగి) ఈ సమీకరణం ఇలా కనిపిస్తుంది: 3 + (0.92 x 10-3) = 9.44.అందువలన, మైక్రోసాఫ్ట్ యొక్క CAPM 9.44 శాతం.

కాబట్టి దీని అర్థం ఏమిటి? ప్రాథమికంగా, ఇది మైక్రోసాఫ్ట్ CAPM ఫార్ములా ప్రకారం కనీసం పెట్టుబడి పెట్టే ప్రమాదానికి విలువైన సంవత్సరానికి 9.44 శాతం సంపాదించాలి అని ఇది చెబుతుంది. మైక్రోసాఫ్ట్ యొక్క బీటా 1 కంటే తక్కువగా ఉంది, ఇది సాధారణ మార్కెట్ కంటే వాస్తవానికి తక్కువగా ఉంటుంది, ఇది అటువంటి పెద్ద, స్థాపిత సంస్థ కనుక ఇది అర్ధమే. మరింత అస్థిరత కలిగిన కల్పిత సంస్థతో ఇది ఎలా కనిపిస్తుందో చూద్దాం.

3.5: 3 + (3.5 x 10-3) = 27.5 యొక్క బీటాతో ఒక ఊహాత్మక సంస్థ కోసం CAPM ను లెక్కించండి. CAPM క్రింద పెట్టుబడి పెట్టే ప్రమాదం విలువైన ఈ సంస్థ మీకు సంవత్సరానికి 27.5 శాతాన్ని సంపాదించాలి. మోడల్.

చిట్కాలు

• మీరు ఈ సమీకరణంలో Y మరియు Z కోసం మీ స్వంత అంచనాలను ఉపయోగించవచ్చు. ఉదాహరణకు, మీ మార్కెట్లో 10 శాతం కంటే 10 శాతం కంటే మార్కెట్ తిరిగి రావచ్చని మీరు అనుకుంటే, Z కు ఇది వాడండి. మీకు మీ నగదులో 5 శాతం చెల్లించే పొదుపు ఖాతా ఉంటే Y.