1980 ల్లో, పరపతి కొనుగోలు పెట్టుబడిదారులు EBITDA అనే కొత్త వ్యాపార మెట్రిక్ను సృష్టించారు. ఒక కొనుగోలు యొక్క లక్ష్య సంస్థ సంస్థ కొనుగోలు నుండి ఫలితమయ్యే పెరిగిన అప్పుకు చెల్లించటానికి తగినంత నగదు ప్రవాహం ఉంటుందా అని తెలుసుకోవడానికి ఒక మార్గం కోసం వారు వెతుకుతున్నారు. EBITDA పరపతి కొనుగోలు యొక్క సాధ్యతను ప్రోత్సహించటానికి ఉద్దేశించినప్పటికీ, మోసపూరితమైన మరియు తప్పుదారి పట్టించే అనేక సమస్యలను ఇది కలిగి ఉంది.
EBITDA అంటే ఏమిటి?
EBITDA దాని ప్రధాన వ్యాపార కార్యకలాపాల నుండి ఒక సంస్థ సంపాదనను గుర్తించే ఒక ఆర్థిక సాధనం. ఇది ఋణదాతలకు చెల్లించే వడ్డీ తగ్గింపులను కలిగి ఉండదు, ప్రభుత్వాలకు చెల్లించిన పన్నులు లేదా నగదు తగ్గింపు కోసం విలువ తగ్గింపు మరియు రుణ విమోచన కోసం చెల్లింపులు. EBITDA అనేది డాలర్లలో గణన, ఇది ఒక నిష్పత్తిలో నివేదించబడిన నిష్పత్తి కాదు.
EBITDA దాని యొక్క రుణ నిర్మాణం, పన్ను పరిస్థితి మరియు మూలధన సామగ్రి మరియు భవంతుల కోసం తరుగుదల యొక్క పద్ధతుల పట్ల ఒక సంస్థ యొక్క ఆపరేటింగ్ ఆదాయాలు. ఇది దాని వ్యాపారాలు మరియు సేవల తయారీ మరియు విక్రయాల నుండి ప్రత్యేకంగా వ్యాపారాన్ని ఎంతవరకు సంపాదిస్తుందో చూపించడానికి ఉద్దేశించబడింది.
EBITDA లెక్కించు ఎలా
కంపెనీకి నికర ఆదాయ సంఖ్యను ప్రారంభించండి. అప్పుడు, పన్నులు, వడ్డీ, తరుగుదల మరియు రుణ విమోచన కోసం పన్ను తీసివేసిన మొత్తాలను తిరిగి జోడించండి.
EBITDA = నెట్ ఆదాయం + పన్నులు + ఆసక్తి + తరుగుదల + రుణ విమోచన
EBITDA గణన యొక్క ఉదాహరణ
ఊహాత్మక కంపెనీ ABC యొక్క ఆదాయ నివేదికను తీసుకోండి మరియు EBITDA ను గణించడానికి పై సూత్రాన్ని ఉపయోగించండి.
ABC కంపెనీ వార్షిక ఆదాయం ప్రకటన
- ఆదాయాలు $ 1,000,000
- నిర్వహణ వ్యయం:
- జీతాలు 500,000
- 250,000 అద్దె
- రుణ విమోచన 12,500
- తరుగుదల 37,500
- వడ్డీ మరియు పన్నుల ముందు ఆదాయాలు (EBIT) 200,000
- వడ్డీ వ్యయం 25,000
- ఆపరేటింగ్ ఎక్స్పెన్స్ (పన్నులు ముందు ఆదాయాలు) 175,000
- పన్నులు 50,000
- నికర ఆదాయం 125,000
EBITDA ను కనుగొనడానికి, నికర ఆదాయం ($ 125,000), పన్నులు ($ 50,000), వడ్డీ వ్యయం ($ 25,000), తరుగుదల ($ 37,500) మరియు రుణ విమోచన ($ 12,500) లను తిరిగి పొందడం. పైన సూత్రం నుండి, మేము క్రింది విధంగా EBITDA లెక్కించేందుకు:
EBITDA = $ 125,000 + $ 50,000 + $ 25,000 + $ 37,500 + $ 12,500 = $ 250,000
విశ్లేషణ మరియు వ్యాఖ్యానం
విశ్లేషకులు అదే పరిశ్రమలో ఇదే కంపెనీల యొక్క లాభాల పనితీరును సరిపోల్చడానికి EBITDA ను ఉపయోగిస్తారు. ఇది ప్రతి సంస్థ యొక్క ఏకైక కాని ఆపరేటింగ్ సమస్యలను తగ్గిస్తుంది మరియు ఆపిల్స్ నుండి ఆపిల్ పోలికలను అనుమతిస్తుంది. వేర్వేరు పన్ను బ్రాకెట్లలో పనిచేసే కంపెనీలను పోల్చినప్పుడు ఇది చాలా ముఖ్యమైనది.
EBITDA ఒక సంస్థ అమ్మకం విశ్లేషించడం లేదా మరొక సంస్థ విలీనం ఉన్నప్పుడు ఉపయోగపడుతుంది. ఒక సంస్థ యొక్క ప్రస్తుత ఆర్ధిక మరియు పన్ను నిర్మాణం తొలగించి, బ్యాంకర్లు కంపెనీ నగదు ప్రవాహం మరియు పరపతి కొనుగోలు నుండి ఫలితంగా వడ్డీ మరియు ప్రధాన చెల్లింపులకు సేవ చేసే సామర్థ్యాన్ని మెరుగ్గా పొందవచ్చు.
హెచ్చరికలు మరియు పరిమితులు
చాలామంది విశ్లేషకులు EBITDA ఒక సంస్థ పనితీరుపై నమ్మకమైన సూచిక కాదని మరియు సంస్థ యొక్క నిజమైన లాభాల లేదా దాని ఆర్థిక ఆరోగ్యం యొక్క ప్రతినిధికి మోసపూరితమైనది కాదని నమ్ముతారు. ఇది GAAP లో ఒక పదం వలె నిర్వచించబడలేదు; ఇది స్టాండర్డ్ అకౌంటింగ్ సూత్రాలకు అనుగుణంగా ఉండనందున ఈ సంస్థలకు EBITDA ను వారికి అత్యంత అనుకూలమైన రూపంలో నివేదించడానికి అనుమతిస్తుంది.
అధిక EBITDA తప్పనిసరిగా సంస్థ యొక్క ఆర్ధిక ఆరోగ్యం మంచిదని కాదు. సంస్థ దాని పుస్తకాలపై చాలా రుణాలను కలిగి ఉంటుంది మరియు అధిక మొత్తంలో ఆసక్తిని కలిగి ఉంటుంది. నగదు ప్రవాహంపై సంబంధించి ఉన్నత-వడ్డీ చెల్లింపులు వ్యాపారం యొక్క ఆర్ధిక అపాయాన్ని పెంచుతాయి. కేవలం EBITDA చూడటం ఈ ప్రమాదాన్ని దాచుతుంది; ఇతర మెట్రిక్లు కంపెనీ యొక్క ఆర్ధిక స్థిరత్వం యొక్క మెరుగైన స్థాయిని పొందటానికి పరిగణించవలసి ఉంటుంది.
EBITDA పని రాజధాని లో హెచ్చుతగ్గులు ప్రతిబింబిస్తుంది మరియు నగదు ప్రవాహం యొక్క కొలత కాదు. నగదు ప్రవాహం మరియు ఆదాయాలు ఇదే కాదు మరియు రెండు వేర్వేరు అకౌంటింగ్ పద్ధతులతో లెక్కించబడతాయి: నగదు మరియు హక్కు. EBITDA హక్కు కలుగజేసే పద్ధతిపై ఆధారపడినందున, కంపెనీలు సేకరించిన మరియు నగదుకు మార్చబడని రికార్డింగ్ అమ్మకాల ద్వారా కృత్రిమంగా వారి EBITDA ను పెంచవచ్చు.
EBITA 1980 లలో జనాదరణ పొందింది, అది పరపతి కొనుగోలులో నైపుణ్యం కలిగిన సంస్థలు దీర్ఘకాలిక లాభదాయకత యొక్క మరింత ఖచ్చితమైన అంచనాగా ఈ పదాన్ని ఉపయోగించడం ప్రారంభించాయి. వ్యాపారం యొక్క ప్రధాన కార్యకలాపాలకు నేరుగా సంబంధం లేని అన్ని ఖర్చులను తొలగించడం ద్వారా లాభాన్ని సంపాదించడానికి ఒక సంస్థ యొక్క నిజమైన సామర్ధ్యాన్ని నిర్ణయించడం. అయితే, ఏ ఆర్థిక మెట్రిక్ వంటి, EBITDA ఇతర చర్యలు మరియు తారుమారు అవకాశం ఎందుకంటే మరింత వివరణాత్మక విశ్లేషణలు కలిసి వాడాలి.
