కంపెనీ వనరులను ఎలా కేటాయించాలనే దానిపై నిర్వాహకులు అనేక నిర్ణయాలు ఎదుర్కొంటున్నారు. వారి ఖర్చు ఎంపికలు వారి పెట్టుబడులపై తగినంత రిటర్న్ ఇస్తే వారు తెలుసుకోవాలి. ఈ పెట్టుబడులను తిరిగి రాబట్టడానికి అనేక సంవత్సరాల సమయం పడుతుంది కాబట్టి, వారి నిర్ణయాలు తీసుకునేటప్పుడు వారు వడ్డీరేట్లు మరియు డబ్బు యొక్క సమయ విలువలను కూడా పరిగణనలోకి తీసుకోవాలి. లెక్కించడం ద్వారా అంతర్గత రేటు తిరిగి, లేదా IRR, ఒక నిర్దిష్ట పెట్టుబడి కోరుకున్న తిరిగి రేటును అందిస్తుందో లేదో ఈ నిర్వాహకులు నిర్ణయిస్తారు.
నికర ప్రస్తుత విలువ
IRR ను నిర్ణయించడంలో కీలకమైన అంశం నికర ప్రస్తుత విలువ, లేదా NPV. నికర ప్రస్తుత విలువ పెట్టుబడి నుండి భవిష్యత్తులో నగదు ప్రవాహాల మధ్య మరియు వ్యయాల నుండి ప్రస్తుత నగదు ప్రవాహం మధ్య వ్యత్యాసం. NPV సంస్థ పెట్టుబడులు పెట్టడానికి ఇప్పుడు పెట్టుబడి పెట్టవలసిన డబ్బు మధ్య వ్యత్యాన్ని కొలుస్తుంది మరియు ఆ పెట్టుబడి నుండి వచ్చే ఆదాయం యొక్క రాయితీ విలువ. రాయితీ భవిష్యత్ ఆదాయం ప్రస్తుత ఖర్చు మొత్తం సరిపోలినప్పుడు, NPV సున్నా. ఆ సమయంలో, భవిష్యత్ ఆదాయంలో తగ్గింపు రేటు IRR కి సమానం.
NPV గణన
ఉదాహరణకు, జెనరిక్ విడ్జమ్స్, ఇంక్ వద్ద ఒక మేనేజర్, తన కర్మాగారాన్ని దాని పరికరాలను అప్గ్రేడ్ చేయాలని నిర్ణయించుకోవాలి. నవీకరణలు సంస్థ $ 500,000 ఖర్చు అవుతుంది. అతని ఆదాయం అంచనా ప్రకారం, నవీకరణలు సంస్థ మొదటి సంవత్సరానికి అదనపు ఆదాయం $ 100,000, రెండో సంవత్సరంలో $ 200,000 మరియు మూడవ సంవత్సరంలో $ 300,000 లను ఇస్తుంది. NPV గణన ఇలా ఉంటుంది:
100,000 / (1 + r) + 200,000 / (1 + r)2 + 300,000 / (1 + r)3 - 500,000 = NPV
ఇక్కడ "r" తగ్గింపు రేటు.
IRR గణన
IRR అనేది డిస్కౌంట్ రేటు, ఇది NPV ఫార్ములాలోకి ప్రవేశించినప్పుడు, సున్నా యొక్క NPV ను ఇస్తుంది. జెనెరిక్ విడ్జెట్లు ఉదాహరణకు, సూత్రం ఇలా ఉంటుంది:
100,000 / (1 + IRR) + 200,000 / (1 + IRR)2 + 300,000 / (1 + IRR)3 - 500,000 = 0
మేనేజర్లు IRR ని దాదాపు వేర్వేరు రేట్లు లో పెట్టటానికి ప్రయత్నిస్తారు. ఉదాహరణకు, మేనేజర్ IRR వలె 8 శాతం వరకు ప్లగ్ చేయవచ్చు మరియు NPV కోసం పరిష్కరించవచ్చు:
100,000/(1+0.08)+200,000/(1+ 0.08)2+300,000/(1+ 0.08)3 - 500,000 = $2,210.03
NPV ఇప్పటికీ సానుకూలంగా ఉంది, కాబట్టి మేనేజర్ 8.5 శాతం ప్లగ్ ఇన్ చేస్తుంది:
100,000/(1+0.085)+200,000/(1+ 0.085)2+300,000/(1+ 0.085)3 - 500,000 = (-$3,070.61)
NPV ప్రతికూలంగా ఉంటుంది, కనుక IRR 8 మరియు 8.5 శాతం మధ్య ఉండాలి.
మేనేజర్లు IRR ను కనుగొనడానికి కాలిక్యులేటర్ ఫంక్షన్ కూడా ఉపయోగించవచ్చు:
100,000/(1+0.082083)+200,000/(1+ 0.082083)2+300,000/(1+ 0.082083)3 - 500,000 = -$0.39
సాధారణ విడ్జెట్లు అప్గ్రేడ్ కొరకు, IRR సుమారు 8.2083 శాతం.
IRR కోసం ఉపయోగాలు
మేనేజర్లు తమ పెట్టుబడులు కనీస వడ్డీ రేటును ఇస్తారని అంచనా వేస్తున్నారు. ఈ మేనేజర్లు వారి IRR మరియు వారి అంచనా కనీస రేటు తిరిగి రెండు ఆధారంగా పెట్టుబడులు అంచనా. IRR అంచనా రేటు కంటే తక్కువ ఉంటే, పెట్టుబడి పరిగణనలోకి విలువ లేదు. జెనరిక్ విడ్జట్లు ఉదాహరణలో, మొదటి మూడేళ్ళలోపు 10 శాతం తిరిగి అప్గ్రేడ్ చేయాలని మేనేజర్ అనుకుంటే, 8.2083 శాతం ఐఆర్ఆర్ అప్గ్రేడ్ ఆ కావలసిన రేటును బట్వాడా చేయదు అని చూపిస్తుంది.
