ఇది పెట్టుబడి రాబడికి వచ్చినప్పుడు, పెద్ద సంఖ్య, మరింత లాభదాయకమైన మీ పెట్టుబడి ఉంది. ఒక ప్రాజెక్ట్ను లేదా పెట్టుబడిని విశ్లేషించడానికి ఉత్తమ మార్గం, అందువల్ల దాన్ని అంగీకరించాలి లేదా తిరస్కరించాలా అని నిర్ణయం తీసుకోవచ్చు, అంతర్గత రేటు యొక్క తిరిగి రేటు. పెట్టుబడి పరిభాషలో, IRR నికర ప్రస్తుత విలువ సున్నాని చేస్తుంది. మీరు మొదట ప్రస్తుత విలువ మరియు నికర ప్రస్తుత విలువ యొక్క భావనలను అర్థం చేసుకోవాలి, లేదా ఇది తరువాత డబ్బు కంటే ఇప్పుడు విలువైనదిగా భావించే ఆలోచనను అర్థం చేసుకోవడానికి కొంతమంది వివరిస్తారు.
ప్రస్తుత విలువ యొక్క ఇన్ మరియు అవుట్స్
ప్రస్తుతం మీరు మీ జేబులో $ 1,000 కలిగి ఉన్నారని ఆలోచించండి. మీరు దుకాణానికి వెళ్లి గాడ్జెట్లలో నగదును చెదరగొట్టవచ్చు లేదా ఎక్కువ డబ్బు సంపాదించడానికి డబ్బుని ఉపయోగించుకోవచ్చు: వ్యాపార పథకంలో పెట్టుబడులు పెట్టండి, కొంచెం ధరలో విక్రయించడానికి కొన్ని వస్తువులను కొనండి లేదా బ్యాంకులో డబ్బును ఆసక్తి సంపాదించు.
ఇప్పుడు, ఒక పెట్టుబడి మీకు హామీ ఇవ్వగలరని ఊహించుకోండి, మీ డబ్బుపై 10 శాతం తిరిగి వస్తుంది. $ 1,000 సార్లు 10 శాతం, లేదా $ 100 సంపాదించినందున మీకు $ 12,000 లో $ 1,100 విలువైనది. 24 నెలల కాలానికి, సమ్మేళనం ఆసక్తి కారణంగా $ 1,210 ఉంటుంది.
మనం ఇక్కడ మాట్లాడుతున్నాము అంటే $ 1,000 ఈ రోజు సరిగ్గా అదే విలువ $ 1,100 తదుపరి సంవత్సరం, మరియు ఆ మొత్తం రెండు ఉన్నాయి సరిగ్గా అదే విలువ రెండు సంవత్సరాల కాలంలో $ 1,210 ఒక 10 శాతం వడ్డీ రేటు ఉన్నప్పుడు. మీరు వెనుకబడిన సమీకరణాన్ని మారిస్తే, $ 1,100 తదుపరి సంవత్సరం ఇప్పుడు $ 1,000 విలువ మాత్రమే. పరిభాషలో పెట్టుబడులు పెట్టడం లో, $ 1,100 తదుపరి సంవత్సరానికి ప్రస్తుత విలువ $ 1,000 ఉంది.
ఫ్యూచర్ టు ఇట్ టుడే
సాధారణంగా, ప్రస్తుత విలువ గురించి మాట్లాడేటప్పుడు మేము వెనుకకు లెక్కను అమలు చేస్తాము. భవిష్యత్తులో డబ్బు ఏమంటే ఇప్పుడు మనకు ఆసక్తి ఉన్నందువల్ల అది ఆసక్తిగా ఉంది.
ఒక వ్యాపార భాగస్వామి వచ్చే సంవత్సరానికి మీరు 1,000 డాలర్లు చెల్లించాలని వాగ్దానం చేస్తాడు. ప్రస్తుత విలువ ఏమిటి? మీరు ఒక సంవత్సరపు భవిష్యత్ చెల్లింపును తిరిగి తీసుకొని, లెక్కింపును రివర్స్ చేయడానికి, డాలర్ మొత్తాన్ని 1.10 ద్వారా విభజించండి. ది $ 1,000 తదుపరి సంవత్సరం విలువ $ 1,000 / 1.10, లేదా $ 909.09 నేడు.
మీరు మూడు సంవత్సరాలలో డబ్బు సంపాదించి ఉంటే, మీరు సంఖ్యను 1.10 ద్వారా మూడుసార్లు విభజించాలి.
$ 1,000 / 1.10 ÷ 1.10 ÷ 1.10 = $ 751.31 (సమీప శాతం వరకు).
ఈ రోజు మీ జేబులో $ 751.31 కలిగి ఉండటం మూడు సంవత్సరాల కాలంలో మీ జేబులో $ 1,000 కలిగి ఉన్నట్లు సరిగ్గా సమానంగా ఉంటుంది.
ఎక్స్పోనెంట్లతో ప్రస్తుత విలువ
నిర్వహించడానికి తగినంత సులభం అయితే, మీరు ముందుకు ప్రొజెక్ట్ లేదా అనేక సంవత్సరాలుగా తిరిగి పని చేసినప్పుడు ప్రస్తుత విలువ లెక్కింపు విఫలం అవుతుంది. ఇక్కడ, ఇది ఘాతాంకంలో ఉపయోగించడం మంచిది, లేదా సంఖ్యను ఎన్నిసార్లు ఉపయోగించాలి.
ఉదాహరణకు, బదులుగా $ 1,000 / 1.10 ÷ 1.10 ÷ 1.10 యొక్క ప్రస్తుత విలువను ఇవ్వడానికి బదులుగా $ 1,000 లో మూడు సంవత్సరాల కాలంలో, మేము $ 1,000 ÷ గా లెక్కించగలము 1.103= $751.31.
వాస్తవానికి, మేము ఇక్కడ సృష్టించిన విలువ ప్రస్తుత విలువ (PV) కోసం సూత్రం:
PV = FV / (1 + r)n
ఎక్కడ:
- FV భవిష్యత్తు విలువ
- r అనేది దశాంశంగా (0.10, 10 శాతం కాదు)
- n సంవత్సరాల సంఖ్య
మూడు సంవత్సరాల్లో $ 1,000 యొక్క PV లెక్కించేందుకు ఈ ఫార్ములాను ఉపయోగించడం, మీకు లభిస్తుంది:
PV = FV / (1 + r)n
PV = $ 1,000 / (1 + 0.10)3
PV = $ 1,000 / 1.103
PV = $ 751.31
నికర ప్రస్తుత విలువ యొక్క ఇన్ మరియు అవుట్స్
ఇప్పటివరకు, డబ్బు యొక్క ప్రస్తుత విలువను 10 శాతం వడ్డీ రేటుతో పని చేసాము. నికర ప్రస్తుత విలువ గురించి ఏమిటి? సాధారణంగా, మీరు పెట్టుబడి పెట్టేటప్పుడు, మీకు డబ్బు వెచ్చించటం (డబ్బు ఖర్చు చేయడం, పెట్టుబడి పెట్టడం లేదా డిపాజిట్ చేయడం) మరియు డబ్బు (వడ్డీ, డివిడెండ్ మరియు ఇతర రిటర్న్స్) లో వస్తాయి. మరింత బయటికి వచ్చినప్పుడు వచ్చినప్పుడు, వ్యాపారం లాభం చేస్తోంది.
పెట్టుబడి యొక్క నికర ప్రస్తుత విలువ పొందడానికి, మీరు కేవలం ఏమి వస్తుంది మరియు బయటకు వెళ్లి ఏమి వ్యవకలనం. ఏదేమైనా, భవిష్యత్ విలువలు నేటి విలువలను తిరిగి లెక్కలోకి తీసుకురావాలి డబ్బు యొక్క సమయం-విలువ. డబ్బు యొక్క సమయ విలువ మీ జేబులో డబ్బు (ప్రస్తుత విలువ) భవిష్యత్లో దాని మొత్తం సంపదనుబట్టి భవిష్యత్తులో ఒకే మొత్తాన్ని కంటే విలువైనదిగా భావించేది.
కాబట్టి, ఇక్కడ మీరు నిజంగా చేస్తున్నది ప్రతి డిపాజిట్ మరియు రసీదు యొక్క ప్రస్తుత విలువను పని చేస్తోంది, తరువాత నికర ప్రస్తుత విలువను పొందడానికి వాటిని జోడించడం లేదా తీసివేయడం.
నికర ప్రస్తుత విలువ ఉదాహరణ
ఒక వ్యాపార భాగస్వామి ప్రస్తుతం $ 1,000 రుణ అవసరం మరియు ఒక సంవత్సరంలో $ 1,250 మీరు తిరిగి చెల్లించే అనుకుందాం. మీకు డబ్బు ఉంది, మరియు ఇది ప్రస్తుతం డిపాజిట్ సర్టిఫికెట్లో 10 శాతం వడ్డీని సంపాదిస్తోంది. 10 శాతం చోట్ల వేరే చోటు పొందగలదా?
ఇక్కడ "డబ్బును" $ 1,000 ఉంది. మీరు ప్రస్తుతం రుణం చేస్తున్నప్పటి నుండి, PV $ 1,000. "డబ్బు" $ 1,250, కానీ మీరు తదుపరి సంవత్సరం వరకు అందుకోలేరు, కాబట్టి మీరు మొదటి PV పని చేయాలి:
PV = FV / (1 + r)n
PV = $ 1,250 / (1 + 0.10)1
PV = $ 1,250 / 1.10
PV = $ 1,136.36
ఇక్కడ నికర ప్రస్తుత విలువ $ 1,136.36 మైనస్ $ 1,000, లేదా $ 136.36. 10 శాతం వడ్డీతో లేదా తగ్గింపు ధర, రుణం $ 136.36 యొక్క NPV ఉంది. మరో మాటలో చెప్పాలంటే, నేటి డబ్బులో బ్యాంకు వద్ద 10 శాతం డిపాజిట్ కన్నా ఇది 136.36 డాలర్లు.
నంబర్స్ తో ప్లే
ఆశాజనకంగా, సానుకూల NPV మంచిది (మీరు డబ్బు సంపాదించడం) మంచిదని చూడవచ్చు మరియు ప్రతికూల NPV చెడ్డది (మీరు ధనం కోల్పోతున్నాము). దానికంటే, మీరు దరఖాస్తు తగ్గింపు రేటు పరిస్థితిని మార్చవచ్చు - కొన్నిసార్లు చాలా నాటకీయంగా.
అదే రుణ పెట్టుబడులను ప్రయత్నిద్దాం, కానీ మేము 15 శాతం తిరిగి రావాలనుకుంటాము.
డబ్బు ఇప్పటికీ $ 1,000 PV. ఈ సమయం, అయితే, డబ్బు క్రింది కింది ఉంది:
PV = FV / (1 + r)n
PV = $ 1,250 / (1 + 0.15)1
PV = $ 1,250 / 1.15
PV = $ 1,086.96
అందువల్ల, 15 శాతం వడ్డీలో, అదే పెట్టుబడి $ 86.96 మాత్రమే. సాధారణంగా, మీరు తక్కువ వడ్డీ రేటు, సులభంగా ఒక మంచి NPV పొందడానికి అని పొందుతారు. అధిక వడ్డీ రేట్లు సాధించడానికి కఠినమైనవి. రేటు నిజమని చాలా మంచిగా ఉన్నప్పుడు, మీ NPV చాలా మంచిది కాదు.
ప్రాముఖ్యత ఏమిటి?
నికర ప్రస్తుత విలువ ఇందుకు ఒక గణిత శాస్త్ర మార్గం మీరు భవిష్యత్తులో తేదీకి స్వీకరించబోతున్నారని తిరిగి వచ్చే రోజుకు సమానం, ఆ తేదీ భవిష్యత్తులో 12, 36 లేదా 120 నెలలు కావచ్చు. మీ ప్రధాన ప్రయోజనం మీ ప్రాజెక్టులు మరియు పెట్టుబడులు పోల్చడానికి ఒక బెంచ్మార్క్గా మీరు నిర్దిష్ట వడ్డీ రేటును ఏర్పాటు చేసుకోవడంలో సహాయపడుతుంది.
ఉదాహరణకు, మీ కంపెనీ రెండు ప్రాజెక్టులను పరిశీలిస్తుంది. ప్రాజెక్ట్ ఎ $ 100,000 ఖర్చవుతుంది మరియు ఐదు సంవత్సరాల్లో $ 2,000 నెలకు ఆదాయం సంపాదించవచ్చని భావిస్తున్నారు. ప్రాజెక్ట్ B మరింత ఖర్చు అవుతుంది - $ 250,000 - కాని రాబడి 10 సంవత్సరాలుగా నెలకు $ 4,000 అని అంచనా వేయబడుతుంది. సంస్థ ఏ కంపెనీని అనుసరించాలి?
సంస్థ విలువైనదే క్రమంలో సంపాదించడానికి తప్పక కనీస ఆమోదయోగ్యమైన తిరిగి శాతం 10 శాతం సాధించడానికి కోరుకుంటున్నారు లెట్. ఈ రేటులో, ప్రాజెక్ట్ A యొక్క NPV ని తిరిగి పొందుతుంది మైనస్ $ 9,021.12. మరో మాటలో చెప్పాలంటే, కంపెనీ డబ్బు కోల్పోతుంది. ప్రాజెక్ట్ B, మరోవైపు, యొక్క NPV ఉంది $44,939.22. రెండు ప్రాజెక్టులు ఇదే విధమైన నష్టాలు, ఊహిస్తే కంపెనీ గ్రీన్ లైట్ ప్రాజెక్ట్ B.
NPV చే ప్రాజెక్ట్లను పోల్చుతున్నప్పుడు, ప్రతి దాని కోసం అదే వడ్డీ రేటును ఉపయోగించడం చాలా క్లిష్టమైనది, లేదా ఆపిల్లతో ఆపిల్ల పోల్చడం లేదు, మరియు మీ గణనలు తక్కువ ఆచరణాత్మక విలువను కలిగి ఉంటాయి. మీరు వివిధ వడ్డీ లేదా డిస్కౌంట్ రేట్లు వద్ద గణనలను త్వరగా అమలు చేయడానికి ఒక ఆన్లైన్ NPV కాలిక్యులేటర్ను ఉపయోగించవచ్చు.
ఇన్ అండ్ అవుట్స్ ఆఫ్ ది ఇంటర్నల్ రేట్ అఫ్ రిటర్న్
ది వడ్డీ రేటు NPV సున్నాకి చేస్తుంది తిరిగి అంతర్గత రేటు అని పిలుస్తారు.
ఐఆర్ఆర్ ను లెక్కించటం అనేది మీకు కావలసినది, ఎందుకంటే మీరు మీ ఖాతాలో అనేక సంవత్సరాల పాటు తిరిగి రాకపోయినా, మీరు ఒక నిర్దిష్ట పెట్టుబడుల నుండి ఊహించగలిగే తిరిగి చెల్లింపు రేటును చూడవచ్చు. ఈ మీరు ప్రాజెక్ట్ లేదా మీరు ఒక పారిశ్రామిక సగటు రేటు తిరిగి వ్యతిరేకంగా చేసిన మరొక వ్యతిరేకంగా పెట్టుబడి బెంచ్మార్క్ అనుమతిస్తుంది.
మీ స్టాక్ పెట్టుబడులు 14 శాతం IRR ను సాధించాయి, ఉదాహరణకు, మరియు స్టాక్ మార్కెట్ అదే సమయంలో 10 శాతం మాత్రమే తిరిగి రాబట్టింది, అప్పుడు మీరు స్పష్టంగా కొన్ని మంచి పెట్టుబడి నిర్ణయాలు తీసుకున్నారు. మీరు సాధారణ బెంచ్మార్క్లను అధిగమిస్తున్నందున ఆ నిర్దిష్ట స్టాక్ పోర్ట్ ఫోలియోలోకి మరింత నగదుని ఛానెల్ చేయాలనుకుంటే.
మీరు IRR ను ఎలా లెక్కించాలి?
సాఫ్ట్వేర్ లేదా ఒక సంక్లిష్ట IRR ఫార్ములా ఉపయోగించకుండా IRR ను లెక్కించటానికి, మీరు ట్రయల్ మరియు ఎర్రర్ పద్ధతిని ఉపయోగించాలి. పేరు సూచిస్తున్నట్లుగా, మీరు సున్నా యొక్క NPV ని ఇచ్చే రాబడి రేట్ను అంచనా వేయబోతున్నారు, మీరు ఊహించిన రేటుతో గణనను అమలు చేయడం ద్వారా తనిఖీ చేయండి, ఆపై మీరు దగ్గరగా వచ్చేంత వరకు శాతం పైకి లేదా క్రిందికి సర్దుబాటు చేయండి సున్నాకి మీరు బహుశా చెయ్యవచ్చు.
ఇది శాస్త్రీయ కాదు, కానీ ఇది సమర్థవంతమైనది మరియు మీరు సాధారణంగా రెండు ప్రయత్నాల తర్వాత IRR ను కనుగొనవచ్చు.
IRR ట్రయల్ అండ్ ఎర్రర్ మెథడ్ ఉదాహరణ
మీరు మూడు సంవత్సరాలు $ 5,000 పెట్టుబడి మరియు అందుకునే అవకాశాన్ని కలిగి ఉంటానని అనుకుందాం:
- మొదటి సంవత్సరంలో $ 200
- రెండో సంవత్సరంలో $ 200
- సంవత్సరానికి పెట్టుబడి మూసివేయబడినప్పుడు $ 5,200
NPV అంటే 10 శాతం వడ్డీ ఏమిటి?
ఇక్కడ, మనకు $ 5,000 నుండి డబ్బు వస్తుంది. భవిష్యత్ రాబడి యొక్క PV లెక్కించేందుకు, మేము క్రింది లెక్కను అమలు చేస్తాము:
PV = FV / (1 + r) n
సో:
సంవత్సరం 1: $ 200 / 1.10 = $ 181.82
సంవత్సరం 2: $ 200 / 1.102 = $165.29
సంవత్సరం 3: $ 5,200 / 1.103 = $3,906.84
ఆ అప్ గెట్స్ జోడించడం:
NPV = ($ 181.82 + $ 165.29 + $ 3,906.84) - $ 5,000
NPV = మైనస్ $ 746.05
NPV సున్నా కంటే వడ్డీ రేటును గుర్తించడం లక్ష్యంగా గుర్తుంచుకోండి. పది శాతం మార్గం ఆఫ్, కాబట్టి యొక్క మరొక అంచనా ప్రయత్నించండి, 5 శాతం చెప్పటానికి.
సంవత్సరం 1: PV = $ 200 / 1.05 = $ 190.48
సంవత్సరం 2: PV = $ 200 / 1.052 = $181.41
ఇయర్ 3: PV = $ 5,200 / 1.053 = $4,491.96
ఈ సంఖ్యలు అప్ కలుపుతోంది గెట్స్:
NPV = ($ 190.48 + $ 181.41 + $ 4,491.96) - $ 5,000
NPV = మైనస్ $ 136.15
ఈ లెక్క కోసం, అవసరమైన IRR 5 శాతం కన్నా తక్కువగా ఉందని మాకు తెలుసు. మళ్ళీ సర్దుబాటు లెట్, ఈ సమయం 4 శాతం:
సంవత్సరం 1: PV = $ 200 / 1.04 = $ 192.31
సంవత్సరం 2: PV = $ 200 / 1.042 = $184.91
ఇయర్ 3: PV = $ 5,200 / 1.043 = $4,622.78
ఇప్పుడు, NPV:
NPV = ($ 192.31 + $ 184.91 + $ 4,622.78) - $ 5,000
NPV = $ 0
విచారణ మరియు లోపం పద్ధతి ఉపయోగించి, మేము సున్నా యొక్క NPV తిరిగి IRR కనుగొన్నారు, మరియు సమాధానం 4 శాతం. మరో మాటలో చెప్పాలంటే, ఈ ప్రత్యేక పెట్టుబడులన్నీ ప్రణాళిక ప్రకారం 4 శాతం తిరిగి వస్తాయి.
