ప్రైవేట్ ఈక్విటీ యొక్క IRR ను ఎలా లెక్కించాలి

IRR, లేదా ఇంటర్నల్ రేట్ అఫ్ రిటర్న్, సాధారణంగా ప్రైవేట్ ఈక్విటీ పెట్టుబడిదారులచే బహుళ పెట్టుబడి దృశ్యాలు లాభదాయకతను పోల్చడానికి ఉపయోగిస్తారు. చాలా ప్రైవేటు ఈక్విటీ మరియు జాయింట్ వెంచర్ ఒప్పందాలలో IRR కూడా ఉంది, మరియు తరచుగా ఇష్టపడే పెట్టుబడిదారుడికి కనీసం కనీస స్థాయిని తిరిగి నిర్వచించడానికి ఉపయోగిస్తారు. IRR సూత్రం ద్వారా ప్రాతినిధ్యం వహిస్తుంది: NPV = c (0) + c (1) / (1 + r) ^ t (1) + c (2) / (1 + r) ^ t (2) + …. సి (n) / (1 + r) n ^ t (n).

అంతర్గత రేట్ అఫ్ రిటర్న్ యొక్క గణన

IRR గణన యొక్క ప్రారంభ తేదీ నుండి అన్ని కాల వ్యవధులకు అన్ని నగదు ప్రవాహాల మరియు బయటి ప్రవాహాల తేదీని మార్చండి. సాధారణంగా మొదటి నగదు ప్రవాహం IRR గణన యొక్క ప్రారంభాన్ని సూచిస్తుంది మరియు సమయ వ్యవధిని లేబుల్ చేసింది. IRR గణన ప్రారంభం నుండి 6 నెలల్లో నగదు ప్రవాహం సంభవించినట్లయితే, ఇది కాల వ్యవధిని లేబుల్ చెయ్యబడింది. IRR గణన యొక్క ప్రారంభము నుండి 1 సంవత్సరములో మరొక నగదు ప్రవాహం సంభవిస్తే, అది కాలవ్యవధిని లేబుల్ చెయ్యబడింది.

ఇన్పుట్ అన్ని నగదు ఫార్ములా లోకి ప్రవహిస్తుంది: NPV = సి (0) + సి (1) / (1 + r) ^ t (1) + సి (2) / (1 + r) ^ t (2) + … + c (n) / (1 + r) n ^ t (n), ఇక్కడ c = నగదు ప్రవాహం యొక్క డాలర్ మొత్తం, t = దశ 1 లో నిర్ణయించబడిన కాల వ్యవధి, n = నగదు ప్రవాహాల సంఖ్య లేదా బయటకు వెళ్లడం మరియు NPV = నికర ప్రస్తుత విలువ. ఒక సాధారణ IRR దృష్టాంతంలో ఒక $ 100 ప్రవాహం సమయంలో 0, ఒక $ 50 ప్రవాహం 1 సంవత్సరానికి (t = 1) మరియు ఒక $ 100 ప్రవాహం 2 సంవత్సరాల (t = 2) వద్ద సంభవిస్తుంది, ఫార్ములా క్రింది విధంగా ఉంటుంది: NPV = $ 100 + $ 50 / (1 + r) ^ 1 + $ 60 / (1 + r) ^ 2.

NPV ను సున్నాకి సమానంగా సెట్ చేయండి. నిర్వచనం ప్రకారం, IRR అనేది నగదు ప్రవాహాల యొక్క నికర ప్రస్తుత విలువ మరియు సున్నాకు సమానం బయటకు వచ్చిన ప్రవాహ ధర. మా ఉదాహరణలో: $ 0 = $ 100 + $ 50 / (1 + r) ^ 1 + $ 60 / (1 + r) ^ 2

R కోసం పరిష్కరించండి. IR విలువ IRR. పరిష్కారం కోసం పద్ధతి ప్రవాహాలు మరియు ప్రవాహాల కాలాల సంఖ్యపై ఆధారపడి ఉంటుంది. చాలామంది పెట్టుబడి నిపుణులు శాస్త్రీయ కాలిక్యులేటర్ లేదా Excel యొక్క "IRR" ఫంక్షన్ను పరిష్కరించడానికి ఉపయోగిస్తారు.

పై మా ఉదాహరణలో, r = 6.81%.