చిన్న- మరియు మధ్య తరహా భీమా సంస్థల మూలధన సదుపాయాన్ని కల్పించడానికి 1990 ల ప్రారంభంలో అదనపు గమనికలు జారీ చేయబడ్డాయి. ఈ గమనికలు ఇన్వెస్ట్-గ్రేడ్ సబార్డినేటెడ్ రుణ వాయిద్యాలు, ఒక బాండ్ వలె ఉంటాయి, ఇవి కూపన్ (వడ్డీ రేటు తిరిగి) అందించేవి మరియు మెచ్యూరిటీ తేదీని కలిగి ఉంటాయి. ఈక్విటీ పెట్టుబడిదారులకు సమానమైన మితిమీరిన ద్రవ్యీకరణ సందర్భంలో మిగులు పెట్టుబడిదారులను చివరికి మదుపుదార్లను చెల్లించేందు వలన మిగులు వాడకాన్ని పెంచడం మూలంగా "ఈక్విటీ" గా వర్గీకరించబడుతుంది.
సర్టిపస్ నోట్స్ యొక్క రేటింగ్ ఏజెన్సీ ట్రీట్మెంట్
ముఖ్యంగా, మిగులు నోట్లు హైబ్రీడ్ ఇన్వెస్ట్మెంట్ వాహనం, ఎందుకంటే నోట్లను ఫంక్షన్ మరియు చెల్లింపు నిర్మాణంలో బంధాలుగా భావిస్తారు, కానీ ఇవి ఈక్విటీగా పరిగణించబడతాయి. 2010 లో, ఫిచ్ రేటింగ్స్ ఏజెన్సీ, యుఎస్ భీమా నియంత్రణ వ్యవస్థ, రాష్ట్ర భీమా నియంత్రణదారులచే నిర్వహించబడుతుందని, పాలసీదారులను "బలమైన" పర్యవేక్షణ మరియు మ్యూచువల్ ఇన్సూరెన్స్ కంపెనీల ఆర్ధిక స్థిరత్వం మీద నియంత్రణ కలిగిస్తుంది. అందువల్ల, ఫిచ్ యొక్క అంచనా ఆధారంగా, మిగులు గమనికలు రుణ వాయిద్యాలు, ఇవి downside పరిసమాప్తి ప్రమాదం నుండి పాలసీదారులను కాపాడతాయి.
మిగులు సూచనలు మరియు రూల్ 144A కోసం అకౌంటింగ్
వారు రుణ వాయిద్యం అయినప్పటికీ మిగులు ఆదేశాలు సంస్థ యొక్క ఆస్తులు. సొసైటీ అఫ్ యాక్చురరీస్ ప్రకారం, మిగులు గమనికలు స్పష్టంగా గుర్తించబడి, ఆర్థిక నివేదికల ఫుట్నోట్స్లో వెల్లడించాల్సిన అవసరం ఉంది. ఇంతేకాకుండా, నోట్సు నుండి తీసుకునే పెట్టుబడుల ఆదాయం జమచేత చెల్లించే వరకు నివాసప్రాంతాలకు బీమా చేయబడదు. 1933 లోని సెక్యూరిటీస్ చట్టం ప్రకారం, 144,000 పాలన తరువాత సెక్యూరిటీస్ అండ్ ఎక్స్చేంజ్ కమీషన్, పరస్పర బీమా కంపెనీలకు అనుమతి ఇచ్చిన చట్టబద్ధ-ఆధారిత ఆర్థిక నివేదికల ద్వారా వారి మిగులు సూచనలు "ప్రైవేటు సమర్పణ" చేయడానికి అనుమతించింది, సాధారణంగా ఆమోదం పొందిన అకౌంటింగ్ సూత్రాలను అనుసరిస్తారు.
కంటింజెంట్ సప్లిస్ నోట్స్
భీమా సంస్థ పెట్టుబడిదారులకు తన సొంత ప్రామిసరీ నోట్స్ (ఆచరించే మిగులు నోట్ ట్రస్ట్ నోట్స్) విక్రయించే ఒక ట్రస్ట్ను స్థాపించే ఒక భీమా సంస్థ, అవసరమయ్యే భీమా సంస్థ అవసరమయ్యే ఒక విపత్తు సంఘటన సందర్భంగా ఒక ఆర్ధిక వనరు యంత్రాంగం ఒక రాజధాని నిధుల విధానం. రాజధాని అప్పుడు ట్రెజరీ బాండ్లు లేదా ఇతర ద్రవ ఆస్తులను పొందేందుకు ఉపయోగిస్తారు. సంస్థకు నగదు అవసరం వచ్చినప్పుడు, ఇది ట్రస్ట్లోని సెక్యూరిటీలకు బదులుగా ట్రస్ట్కు మిగులు నోట్లను మరియు సెక్యూరిటీలను విక్రయిస్తుంది. అందువల్ల, ట్రెజరీ నోట్స్ మరియు మిగులు నోట్స్ చట్టబద్ధమైన అకౌంటింగ్ సూత్రాల క్రింద కంపెనీ యొక్క బ్యాలెన్స్ షీట్లో, బదులుగా బాధ్యతలకు బదులుగా ఆస్తులు.
CDO లు మరియు మిగులు గమనికలు
అనుషంగిక ఋణ బాధ్యతలు (CDO లు) వివిధ రకాలైన స్టాక్ మరియు / లేదా ఋణ సాధనాలను కలపడం ద్వారా ఒక ప్రత్యేకమైన రకం పెట్టుబడిని సృష్టించడం, మిగులు నోట్లు మరియు భీమా ట్రస్ట్-ప్రిఫ్రెడ్స్ (దీర్ఘకాలిక అధీన గమనికలు) తో కూడి రూపొందించబడింది. ఈ రాజధాని నిర్మాణం చిన్నదిగా మరియు మధ్యస్థ పరిమాణ భీమా సంస్థలకు మూలధన మార్కెట్లకు అందుబాటులో ఉండే మిగులు యొక్క గమనికలు. ఈ సెక్యూరిటీలు పెట్టుబడిదారుల బీమాను బ్యాంకు అనుషంగికతో కలిపిస్తాయి, ఎందుకంటే CDO ల యొక్క ట్రస్ట్ భాగం ట్రెజరీ బాండ్లు లేదా ఇతర ద్రవ ఆస్తులను కలిగి ఉంటుంది. వడ్డీ చెల్లించిన పన్ను మినహాయించగలదు మరియు అది సాధారణంగా మిగులును పెంచుతుంది ఎందుకంటే జారీదారులు మిగులు నోట్లను ఇష్టపడతారు. డివిడెండ్ల యొక్క ఈక్విటీ క్రెడిట్ మరియు డివిడెండ్ల యొక్క పన్ను తగ్గింపు కారణంగా ఇష్యూర్లు కూడా భీమా ట్రస్ట్-ప్రాధాన్యాలు ప్రయోజనకరంగా ఉంటారు.
