ఒక సంస్థ యొక్క రుణ సామర్థ్యం అదనపు రుణంపై తీసుకునే మరియు ఇప్పటికే ఉన్న రుణ సేవ చేయడానికి దాని సామర్ధ్యం. ఋణ సామర్థ్య విశ్లేషణ సంస్థలు రుణదాతలు మరియు క్రెడిట్ రేటింగ్ ఏజెన్సీల ఆందోళనలను పెంచుకునేందుకు ముందుగా ఎంత అదనపు రుణాలను విడుదల చేయవచ్చని సంస్థలకు సహాయపడుతుంది. రుణ సేవల కవరేజీ నిష్పత్తిలో వాటాదారులకి విశ్లేషణ ఫలితాలు వెల్లడి చేయబడవచ్చు - వడ్డీ మరియు వడ్డీ ఖర్చుల ద్వారా విభజించబడిన పన్ను ఖర్చుల ముందు ఆదాయం - మరియు ప్రభుత్వ రంగ సంస్థలకు, తలసరి మొత్తం రుణ మైనస్ నగదు ఆస్తులు జనాభా.
ప్రాముఖ్యత
మునిసిపాలిటీలు వంటి ప్రభుత్వ సంస్థలు నూతన రహదారుల వంటి భారీ ప్రాజెక్టులకు నిధులు సమకూర్చలేవు. వారు తరచుగా నిధులను సేకరించటానికి రుణాన్ని జారీ చేయాలి. ప్రైవేటు రంగ సంస్థలు మరింత వశ్యత కలిగి ఉంటాయి, కానీ తక్కువ వడ్డీ రేటు వాతావరణంలో రుణ ఫైనాన్సింగ్ వారు నియంత్రణను ఇవ్వకుండా నిధులు సేకరించేందుకు అనుమతిస్తుంది. అధిక రుణ పరిమితులు బడ్జెట్ మరియు ఇన్వెస్ట్మెంట్ నిర్ణయాల్లో సంస్థాగత సౌలభ్యత మరియు క్రెడిట్ రేటింగ్స్ క్షీణతలకు దారి తీయవచ్చు, ఇది సాధారణంగా మరింత కష్టతరం మరియు ఖరీదైనది అప్పుగా తీసుకుంటుంది.
విశ్లేషణ
టెక్సాస్ ఎ అండ్ ఎం యూనివర్సిటీ ప్రొఫెసర్ జాన్ సి. గ్రోత్ తన QFinance కథనంలో రాజధాని నిర్మాణంలో, కార్పొరేట్ రుణ స్థాయిలను వర్గీకరించడానికి "మంచి" మరియు "చెడ్డ" రుణ సామర్థ్యాన్ని ఉపయోగిస్తుంది. ఉపయోగించని మంచి రుణ సామర్ధ్యం కలిగిన ఒక సంస్థ సాధారణంగా రుణాల నుండి ఈక్విటీ నిష్పత్తిని కలిగి ఉంటుంది - మొత్తము ఈక్విటీచే విభజించబడిన మొత్తం రుణ - 1 కంటే తక్కువ, అనగా నిధులకి సులభ ప్రాప్తి. బాకీ రుణ సామర్థ్యం వశ్యతను పరిమితం చేస్తుంది మరియు, ప్రభుత్వ సంస్థలకు, ప్రతికూలంగా స్టాక్ ధరను ప్రభావితం చేస్తుంది. రుణ సామర్థ్యం తిరిగి చెల్లించే సామర్ధ్యంతో ముడిపడివుంది - ఒక చిన్న వ్యాపారం కోసం, ఒక కుటుంబం వ్యవసాయం, రుణ చెల్లింపులను చేయడానికి తగినంత నగదు ప్రవాహం ఉన్నట్లు అర్థం. ఆర్థిక నిష్పత్తులు ఈ విశ్లేషణలో భాగంగా ఉన్నాయి. ఉదాహరణకు, ప్రస్తుత నిష్పత్తి - ప్రస్తుత బాధ్యతలు ప్రస్తుత విభజనలను విభజించడం - ఒక వ్యాపార దాని ప్రస్తుత బిల్లులను ఎంత సులభంగా చెల్లించగలదో సూచిస్తుంది: అధిక నిష్పత్తి, మంచిది. ఋణ సేవ కవరేజ్ నిష్పత్తి, టైమ్స్-వడ్డీ-సంపాదించారు రేషియో అని కూడా పిలుస్తారు, కంపెనీ దాని రుణాల నుండి తన ఋణ చెల్లింపులను ఎంత సులభతరం చెయ్యగలదో ప్రతిబింబిస్తుంది. అధిక ఈ నిష్పత్తి, మంచి సంస్థ యొక్క తిరిగి చెల్లించే సామర్థ్యం మరియు రుణ సామర్థ్యం. కన్జర్వేటివ్ మరియు వాస్తవిక నగదు ప్రవాహం అంచనాలు సంస్థలు తమ ప్రస్తుత మరియు భవిష్యత్ రుణ సామర్థ్యాన్ని మెరుగుపరిచేందుకు సరైన వ్యూహాత్మక చర్యలను చేపట్టాయి.
వ్యూహాలు
సంస్థలు సరైన రుణ సామర్థ్యాన్ని నిర్ధారించడానికి అనేక వ్యూహాలను అమలు చేయవచ్చు. ఉదాహరణకు, సాధారణ డివిడెండ్ చెల్లించే ఒక సంస్థ డివిడెండ్ చెల్లింపులను నిలుపుకున్న ఆదాయాలను పెంచడానికి మరియు రుణాల నుండి ఈక్విటీ నిష్పత్తి తగ్గించడానికి దోహదపడుతుంది. కంపెనీలు వారి ఆస్తులను కొల్లగొట్టవచ్చు లేదా తమ రుణాన్ని చెల్లించడానికి వాటాలను జారీ చేయవచ్చు. వడ్డీ రేట్లు తగ్గించే కాలంలో, కంపెనీలు వారి పాత అధిక-వడ్డీ చెల్లింపు రుణాన్ని తిరిగి పొందవచ్చు మరియు తక్కువ రేట్లు వద్ద రీఫైనాన్స్ను కొనుగోలు చేయవచ్చు. సంప్రదాయక నగదు ప్రవాహం బడ్జెట్, నిర్వహణ ఖర్చులు మరియు రుణాలు పరిమితం వంటి చర్యలు వడ్డీ వ్యయాలను తగ్గించడానికి మరియు సరైన రుణ సామర్థ్యాన్ని నిర్వహించడానికి ఇతర మార్గాలు.
ప్రతిపాదనలు
పెట్టుబడిదారులకు వాటాదారుల ప్రయోజనాలకు బదులుగా తమ సొంత ప్రయోజనాలను మరింత పెంచుకోవడానికి రుణాన్ని ఉపయోగించుకునే కంపెనీ నిర్వహణ కోసం చూడాలని గ్రోత్ సూచించాడు. ఉదాహరణకు, సంభావ్య కొనుగోలుదారుల కోసం బ్యాలెన్స్ షీట్ను ఆకర్షణీయం చేయని విధంగా నిర్వహణ చాలా అధిక రుణాన్ని కలిగి ఉంటుంది. ప్రభుత్వ రంగంలో, రుణ సామర్థ్య విశ్లేషణ పబ్లిక్ పాలసీ లక్ష్యాలతో సమతుల్యతను కలిగి ఉండాలి. ఉదాహరణకు, రుణ స్థాయిలతో సంబంధం లేకుండా వోటర్-తప్పనిసరి చర్యలు తప్పనిసరిగా అమలు చేయాలి.
