ఇంటర్నల్ రేట్ అఫ్ రిటర్న్, లేదా ఐఆర్ఆర్ అనేది, పెట్టుబడి పెట్టిన సమయం నుండి నిర్దిష్ట సంఖ్యలో పెట్టుబడి పెట్టే సగటు వార్షిక రాబడి. IRR అనేది పెట్టుబడి యొక్క నికర ప్రస్తుత విలువ మరియు పెట్టుబడి యొక్క నికర నగదు ప్రవాహానికి సంబంధించి ఒక భాగం, ఇది దాని అంచనా ఆదాయం తక్కువగా అంచనా వేసిన వ్యయాలు లేదా వ్యయాల మధ్య వ్యత్యాసంగా ఉంటుంది. అనేక పెట్టుబడి ఎంపికలను విశ్లేషించడానికి తులనాత్మక గేజ్గా ఉపయోగించినప్పుడు IRR ప్రభావవంతంగా ఉంటుంది. తక్కువ ఐఆర్ఆర్లను కలిగి ఉన్నవారికి అధిక IRR లు ఉన్న పెట్టుబడులు, మరియు స్టాక్స్ మరియు బాండ్ల వంటి ఆర్ధిక ఆస్తులకు వర్తించవచ్చు, అలాగే తయారీ పరికరాలు మరియు కర్మాగారాలు వంటి వ్యాపార ప్రాజెక్టులు మరియు మూలధన పెట్టుబడులు.
ఇది ఎలా పని చేస్తుంది?
ఒక పెట్టుబడిదారుడు, ఒక వ్యక్తి లేదా ఒక సంస్థ కావచ్చు, ఒక పెట్టుబడి లేదా క్లయింట్ ప్రాజెక్ట్ వంటి భవిష్యత్ పెట్టుబడి యొక్క విశ్లేషణ విశ్లేషిస్తుంది, పెట్టుబడిదారు యొక్క నికర ప్రస్తుత విలువ (ఎన్పివి) లో ఆసక్తి కలిగి ఉంటుంది. NPV ప్రస్తుత సమయంలో ఏదో అంచనా వేసిన విలువను వ్యక్తపరిచే అంకగణిత చర్య. అంతర్గత రేట్ అఫ్ రిటర్న్, సిద్ధాంతంలో, పెట్టుబడి యొక్క NPV ను సున్నాకు సమానంగా చేస్తుంది. IRR అనుకూల లేదా ప్రతికూల కావచ్చు. ఒక ప్రతికూల IRR విలువ పెట్టుబడి పెట్టుబడులను కోల్పోవచ్చని సూచిస్తుంది మరియు దాన్ని తప్పించుకోవాలి. సానుకూల IRR విలువ భవిష్యత్ రిటర్న్లను పెంచుతుంది మరియు గరిష్టీకరించాలి.
నికర ప్రస్తుత విలువ
పెట్టుబడి యొక్క వ్యయం నుండి వ్యవకలనం చేసినప్పుడు దాని యొక్క నికర ప్రవాహం యొక్క పరంగా పెట్టుబడి యొక్క సాధ్యమయ్యే భవిష్యత్ రిటర్న్ల యొక్క విలువ ప్రస్తుత విలువ యొక్క అంతర్గత రేటులో భాగంగా నికర ప్రస్తుత విలువ. ఈ గణన నుండి తీసుకోబడిన ఫిగర్ సానుకూలంగా లేదా ప్రతికూలంగా ఉండవచ్చు మరియు వరుసగా పెట్టుబడి పెట్టాలా లేదా తీసుకోకూడదని సూచిస్తుంది.
లెక్కింపు
పెట్టుబడి యొక్క అంతర్గత రేటు తిరిగి రాబడి రేటుకు నికర ప్రస్తుత విలువ సమీకరణను పరిష్కరించి, NPV విలువకు సున్నాకి బదులుగా ఉంటుంది. NPV ను పరిష్కరించడం లాగానే, తిరిగి చెల్లించే రేటు కోసం పరిష్కారం సానుకూల లేదా ప్రతికూల IRR విలువను ఇస్తుంది. పెట్టుబడి యొక్క నిర్దిష్ట NPV తో కలిపి లెక్కించబడుతుంది, ఈ IRR గణన వార్షిక నగదు రిటర్న్లను భవిష్యత్తులో కొన్ని సంవత్సరాలకు ఆదాయం మరియు ఖర్చుల కోసం గణనను అంచనా వేస్తుంది.
కంపెనీల యొక్క లోపాలు
కంపెనీలు ప్రాంగణంలో పెట్టుబడులు మరియు యంత్రాంగాలు, మరియు క్లయింట్ల నుండి ప్రాజెక్టు అవకాశాలు వంటి మూలధన పెట్టుబడులపై నిర్ణయాధికారం మరియు ధరల ప్రక్రియలో భాగంగా అంతర్గత రేటును తిరిగి ఉపయోగిస్తాయి. IRR ను ఉపయోగించడానికి సాధ్యమయ్యే ప్రాజెక్టులు మరియు పెట్టుబడుల మధ్య ఎంచుకోవడానికి ఒక సంస్థ ఉత్తమమైనదిగా ఉన్నప్పటికీ, దాని సొంత ఆర్థిక లక్ష్యాలకు వ్యతిరేకంగా IRR ను పొందవచ్చు. మరో మాటలో చెప్పాలంటే, పెట్టుబడి కోసం ఒక కంపెనీ లక్ష్యం ప్రతి ఏటా 9 శాతం తిరిగి ఉంటే, దానితో సంబంధం ఉన్న IRR 9 శాతం లేదా అంతకంటే ఎక్కువ ఉన్నట్లు అంచనా వేయాలి.
ప్రతిపాదనలు
పెట్టుబడి మీద అంతర్గత రేటు యొక్క రాబడిని లెక్కించినప్పుడు, కంపెనీలు మరియు వ్యక్తిగత పెట్టుబడిదారులు కొన్ని IRR విలువలను కొన్ని సంవత్సరాల్లో సగటు వార్షిక నికర ఆదాయాన్ని అంచనా వేయడానికి మాత్రమే అవగాహన కలిగి ఉండాలి. ఊహించని వ్యయం పెరగడం మరియు అనిశ్చితమైన ఆర్ధిక వాతావరణం వంటి ఏవైనా సంవత్సరాల్లో పెట్టుబడి యొక్క అసలు నికర ఆదాయం వేరుగా ఉండవచ్చు.
