ఎలా ఒక కొనుగోలు పని చేస్తుంది?

పరిచయం

ఒక పరపతి కొనుగోలు, లేదా LBO, ఒక సంస్థలో నియంత్రించే ఆసక్తి ఆర్థిక స్పాన్సర్ ద్వారా కొనుగోలు చేసినప్పుడు ఏమి జరుగుతుంది. నిర్వహణ మేనేజ్మెంట్, లేదా MBO, ఉన్న మేనేజర్లు పెద్ద మొత్తంలో లేదా సంస్థ యొక్క ఆస్తులను పొందుతారు. ఏ కంపెనీ కొనుగోలు చేయకుండా లక్ష్యంగా ఉండదు, కానీ కొన్ని కంపెనీలు ఇతరులకన్నా ఎక్కువగా కోరుకునేవి.

టార్గెటెడ్ కంపెనీలు

అనేక లక్షణాలు ఒక కొనుగోలు కోసం కొన్ని కంపెనీలు మరింత లక్ష్యంగా చేస్తాయి: అప్పు లేదా తక్కువగా ఉన్న రుణం ప్రస్తుత మార్కెట్ పరిస్థితులకు స్టాక్ విలువ లేదా ధర తగ్గింది బహుళ సంవత్సరాలు స్థిరంగా మరియు పునరావృత నగదు ప్రవాహం కఠినమైన ఆస్తుల రూపంలో తక్కువ వ్యయంతో కూడిన రుణ అనుషంగిక * కొత్త నిర్వహణ ద్వారా పనితీరు మెరుగుదలలు ద్వారా నగదు ప్రవాహంలో సంభావ్య పెంపు. మునుపటి పరిస్థితుల్లో ఒకటి లేదా అంతకంటే ఎక్కువ కంపెనీలను కంపెనీలు కలుసుకున్నప్పుడు, పెట్టుబడిదారులు లేదా మేనేజ్మెంట్ కొనుగోలు గురించి ఆలోచిస్తూ ఉండవచ్చు. గతంలో, అన్ని పరిమాణాలు మరియు పరిశ్రమల సంస్థలు లక్ష్యంగా చేసుకున్నాయి. గొప్ప ఆందోళన రుణంపై ఉంచుతారు మరియు సంస్థను కొనుగోలు చేయడం విజయవంతంగా రుణ చెల్లింపులను చేయడానికి ఉపయోగకరంగా ఉంటుంది.

ఒక పరపతి కొనుగోలు ఎలా పని చేస్తుంది?

ఒక పరపతి కొనుగోలులో, ఆర్థిక స్పాన్సర్లు లేదా ప్రైవేటు ఈక్విటీ సంస్థలు ఒక సంస్థను కొనుగోలు చేయటానికి ప్రయత్నిస్తాయి. సముపార్జన కోసం అవసరమైన మొత్తం మూలధనాన్ని పూర్తి చేయకుండా వారు దీనిని చేస్తారు.

ఆర్థిక స్పాన్సర్లు తమ పెట్టుబడులపై గణనీయమైన రాబడిని పరపతి కొనుగోలులో పొందటానికి నిలబడతారు, అందుచే వారు ఎంతో కోరుకుంటారు. అన్ని రుణాలు కంపెనీ నగదు ప్రవాహం నుండి చెల్లించబడతాయి, కాబట్టి ఆర్థిక స్పాన్సర్లు ఈ ఖర్చును భరించాల్సిన అవసరం లేదు. అప్పుడు సంస్థ అసలు కొనుగోలు ధర యొక్క ఒక భిన్నం మాత్రమే పొందింది. తరువాత, ఆర్థిక స్పాన్సర్లు వ్యాపారాన్ని విక్రయించాలని నిర్ణయించుకుంటే, వారు వారి ప్రారంభ పెట్టుబడులపై గణనీయమైన రాబడిని పొందుతారు.

అనేక సార్లు, ఒక పరపతి కొనుగోలు సమయంలో, అనేక మంది ఆర్థిక స్పాన్సర్లు లక్షిత కంపెనీలో సహ పెట్టుబడి పెట్టడానికి కలిసి ఉంటారు. కలిసి, వారు లావాదేవీకి నిధులను సమకూర్చటానికి అవసరమైన డబ్బుతో వస్తారు. అవసరమయ్యే నిధుల మొత్తం మార్కెట్ పరిస్థితులు, చరిత్ర మరియు ఆర్థిక సంస్థ యొక్క ఆర్థిక పరిస్థితులపై ఆధారపడి ఉంటుంది, రుణదాతలు ఇచ్చే ఒప్పందం క్రెడిట్ను విస్తరించడానికి. చిక్కుకున్న రుణ సాధారణంగా చివరి కొనుగోలు ధరలో 50 నుండి 85 శాతం వరకు ఉంటుంది.

నిర్వహణ నిర్వహణ పని ఎలా పనిచేస్తుంది?

ఇతర రకాల కొనుగోళ్ల కంటే నిర్వహణ కొనుగోలుకు అనేక ప్రయోజనాలు ఉన్నాయి. ఒక కోసం, సంభావ్య కొనుగోలుదారులు ఇప్పటికే కంపెనీ ఇన్లు మరియు అవుట్లు తెలిసిన నుండి కారణంగా శ్రద్ధ ప్రక్రియ ఎక్కువ సమయం అవసరం లేదు. అనేక కంపెనీలలో, మేనేజర్లు అమ్మకందారుల కన్నా ఎక్కువ సంస్థ యొక్క కార్యాచరణ విధానాల గురించి మరింత తెలుసు. ఇది అమ్మకందారులకు చాలా ప్రాథమిక వారంటీలను అందించే అవకాశాన్ని ఇస్తుంది, ఎందుకంటే సంస్థ యొక్క స్టేట్కు వారంటీ అవసరం లేదు.

సంస్థ యజమాని యొక్క జ్ఞానం ప్రస్తుత యజమానులకు కూడా ఆందోళన కలిగించేది, ఎందుకంటే ఇది వారికి అన్యాయమైన ప్రయోజనాన్ని కలిగిస్తుందని ముప్పు పెంచుతుంది. ప్రధాన-ఏజెంట్ సమస్యలు మరియు నైతిక ప్రమాదాలు కూడా ఉన్నాయి. సంస్థ యొక్క వాటాల స్టాక్ ధరను నేర్పుగా తగ్గించే ప్రమాదం కూడా MBO లు.

ఎక్కువగా ప్రైవేటు కంపెనీలు నిర్వహణ కొనుగోళ్లకు లక్ష్యంగా ఉన్నాయి. ఒక పబ్లిక్ కంపెనీని కొనుగోలు చేసినట్లయితే, నిర్వాహకులు ఎక్కువగా అమ్మకం తరువాత దానిని ప్రైవేట్గా చేసుకుంటారు. నిర్వాహక కొనుగోలుకు ప్రధాన కారణం ఏమిటంటే సంస్థ వెలుపలి సంస్థ ద్వారా సంపాదించినట్లయితే నిర్వాహకులు వారి ఉద్యోగాల యొక్క విధి గురించి ఆలోచిస్తున్నారు. సంస్థ ఒక విజయాన్ని సాధించినట్లయితే, ఒక MBO సమయంలో, నిర్వాహకులు పెరిగిన ఆర్ధిక లాభాల లాభం పొందుతారు.

అవసరమయ్యే అన్ని నిధులను పెంచడానికి, మేనేజర్లు అనేక మూలాలకు వెళ్లవచ్చు. మొదటి స్టాప్ బ్యాంకు లేదా ఇతర ఆర్థిక సంస్థ నుండి ఫైనాన్సింగ్ పొందడానికి ప్రయత్నించాలి. బ్యాంకులు ఎందుకంటే నష్టాలు యొక్క నిర్వహణ కొనుగోళ్లు ఫైనాన్సింగ్ లీన్ ఉన్నాయి. ఒక బ్యాంకు ప్రమాదం అంగీకరించడానికి నిరాకరిస్తే, ప్రైవేట్ ఈక్విటీ ఫైనాన్సింగ్ సాధారణంగా తదుపరి దశ. ప్రైవేట్ ఈక్విటీ పెట్టుబడిదారులు MBO లలో ఫైనాన్సింగ్ యొక్క అత్యంత సాధారణ మూలం. పెట్టుబడిదారులు కొనుగోలుకు అవసరమైన నిధుల కోసం కంపెనీలో వాటాల భాగాన్ని పొందుతారు.