ఎలా ఒక LBO మోడల్ బిల్డ్

ఒక పరపతి కొనుగోలు నమూనా అనేది ఒక విలువైన మోడల్, ప్రైవేట్ ఈక్విటీ మరియు ఇన్వెస్ట్మెంట్ బ్యాంకులు ఏ కంపెనీ ఒక పరపతి లావాదేవీలో విలువైనదిగా నిర్ణయించటానికి ఉపయోగపడుతుంది. ఒక LBO మోడల్ ఒక పెట్టుబడిదారుడు తన ఆస్తులను మరియు నగదు ప్రవాహ సామర్థ్యాన్ని ఇచ్చే సంస్థకు ఎంత రుణాలపై నిధులు సమకూర్చగలరో నిర్ణయిస్తుంది. LBO మోడల్ యొక్క ప్రధాన అంశాలు మూడు ప్రధాన ఆర్థిక నివేదికలు (ఆదాయం ప్రకటన, నగదు ప్రవాహం ప్రకటన మరియు బ్యాలెన్స్ షీట్) మరియు రుణ స్థాయిలు, తిరిగి చెల్లించే కాలాలు మరియు వడ్డీ రేట్లు గురించి అంచనాలు. ఫైనాన్స్ మరియు అకౌంటింగ్ యొక్క ప్రాథమిక పరిజ్ఞానం ఒక LBO నమూనాను నిర్మించడంలో చాలా ఉపయోగకరంగా ఉంటుంది.

మైక్రోసాఫ్ట్ ఎక్సెల్లోని పేజీ ఎగువన కంపెనీ యొక్క మూలధన నిర్మాణం యొక్క ఆకృతిని నమోదు చేయండి. రాజధాని నిర్మాణం కింది మార్గాలను కలిగి ఉండాలి: సీనియర్ అప్పు, మెజ్జనైన్ రుణం మరియు ఈక్విటీ. మొత్తం ఋణం ఫైనాన్సింగ్ నుండి సంస్థ యొక్క కొనుగోలు ధరలకు పొందడానికి, ప్రతి అప్పుల చెల్లింపు మరియు ప్లగ్ని వాడటం, లేదా ఒక వంతెన కొరకు ఉపయోగించుకోవటానికి డాలర్ మొత్తాలను నమోదు చేయండి. ఉదాహరణకు, మీరు కంపెనీకి 100 మిలియన్ డాలర్లు చెల్లించాలని మరియు $ 50 మిలియన్ సీనియర్ రుణాన్ని మరియు $ 25 మిలియన్ మెజ్జనైన్ రుణాన్ని ఉపయోగించాలని భావిస్తున్నట్లయితే, ఈక్విటీ భాగం 25 మిలియన్ డాలర్లు అవుతుంది.

వడ్డీ, పన్నులు మరియు తరుగుదల ముందు ఆదాయం వరకు సంస్థ యొక్క ఆదాయం ప్రకటన యొక్క ఆకృతిని నిర్మించండి. ఆదాయం ప్రకటన ప్రధాన లైన్ అంశాలు ఆదాయం ఉంటాయి, అమ్మిన వస్తువుల ఖర్చు మరియు నిర్వహణ ఖర్చులు. ఆదాయ స్టేట్మెంట్ కోసం మీరు కనీసం మూడు సంవత్సరాల చారిత్రక డేటా నమోదు చేయాలి మరియు తరువాత ఐదు సంవత్సరాల ప్రొజెక్షన్లను సృష్టించడానికి ఈ డేటాను ఉపయోగించాలి. ఉదాహరణకు, కంపెనీ ఆదాయం గత మూడు సంవత్సరాల్లో 10 శాతం వార్షిక రేటులో పెరిగినట్లయితే, రాబోయే ఐదు సంవత్సరాలలో మీరు బహుశా 10 శాతం వార్షిక వృద్ధిని పొందాలి.

సంస్థ యొక్క బ్యాలెన్స్ షీట్ కోసం మూడు సంవత్సరాల చారిత్రక డేటాను నమోదు చేయండి. బ్యాలెన్స్ షీట్ Excel లో ఆదాయం ప్రకటన కింద ఉండాలి. బ్యాలెన్స్ షీట్లో సంస్థ యొక్క ఆస్తులు, బాధ్యతలు మరియు యజమానుల ఈక్విటీ యొక్క అన్ని సంబంధిత భాగాలు ఉంటాయి.

చారిత్రక బ్యాలెన్స్ షీట్ డేటా కోసం అత్యుత్తమ A / P రోజులు మరియు A / R రోజుల టర్నోవర్ను లెక్కించు, మరియు ఐదు సంవత్సరాల అంచనా బ్యాలెన్స్ షీట్ సమాచారాన్ని లెక్కించడానికి ఈ నిష్పత్తులను ఉపయోగించండి.

Excel లో బ్యాలెన్స్ షీట్ కింద నగదు ప్రవాహం ప్రకటన బిల్డ్. నగదు ప్రవాహం ప్రకటన ఆదాయం ప్రకటన నుండి ఆదాయాలు, పన్నులు మరియు తరుగుదల మొదలగునవి మరియు సంస్థ యొక్క ఆదాయం ప్రకటన నుండి ఆస్తులలో పెరుగుదల మరియు తగ్గింపులను తగ్గించాలి. నగదు ప్రవాహం ప్రకటనలో ఆఖరి పంక్తి ఉచిత నగదు ప్రవాహంగా ఉండాలి; అంటే, EBITDA నుండి ఆస్తులు మరియు రుణాల మార్పులను తీసివేసిన తర్వాత అందుబాటులో ఉన్న నగదు ప్రవాహం.

ఆదాయం ప్రకటన కింద రుణ చెల్లింపు షెడ్యూల్ను సృష్టించండి. రుణ చెల్లింపు షెడ్యూల్ దశ 1 లో నమోదు చేసిన రుణ ప్రారంభ బ్యాలెన్స్తో ప్రారంభం కావాలి మరియు దశ 5 లో లెక్కించిన ఉచిత నగదు ప్రవాహాన్ని తీసివేయడం ముగిసిపోతుంది. వడ్డీ వ్యయం నిర్ణయించడానికి అప్పు మీద వడ్డీ రేటు ద్వారా రుణ ప్రారంభ సమతుల్యతను గుణించండి. నగదు ప్రవాహం ప్రకటన తిరిగి వడ్డీ వ్యయం లింక్. వడ్డీ వ్యయం రుణాన్ని చెల్లించడానికి అందుబాటులో ఉన్న ఉచిత నగదు ప్రవాహాన్ని తగ్గించాలి.

ఇయర్ 5 EBITDA యొక్క బహుళ ఆధారంగా వ్యాపారానికి మీ ఊహించిన నిష్క్రమణ విలువను లెక్కించండి. మీరు ఏడు సార్లు EBITDA కోసం కంపెనీని కొనుగోలు చేస్తే, మీరు బహుశా సంవత్సరానికి 5 EBITDA యొక్క నిష్క్రమణ బహుళంగా ఊహించాలి. నిష్క్రమణ వద్ద సంస్థ యొక్క ఈక్విటీ విలువను నిర్ణయించడానికి సంస్థ విలువ నుండి చెల్లించబడని ఏ మిగిలిన రుణాన్ని తీసివేయి.

మీరు చేసిన అంచనాల ఆధారంగా పెట్టుబడిపై మీ వార్షిక రాబడిని లెక్కించడానికి Excel లో XIRR సూత్రాన్ని ఉపయోగించండి. కొనుగోలు చేసిన తేదీ మరియు ఒక కాలమ్లో పెట్టుబడి పెట్టబడిన ఈక్విటీ మొత్తాన్ని మరియు నిష్క్రమణ తేదీ మరియు రెండవ నిలువు వరుసలో నిష్క్రమించే సమయంలో ఈక్విటీ విలువను నమోదు చేయండి. రకం = XIRR (మరియు ఈక్విటీ విలువలతో వరుసగా అనుసరించే తేదీలతో వరుసను ఎంచుకోండి, కుండలీకరణాలు మూసివేసి "Enter" నొక్కండి.

చిట్కాలు

• పెట్టుబడుల నష్టాన్ని బట్టి మీ కావలసిన రేటు తిరిగి చివరి దశలో మీరు లెక్కించిన పెట్టుబడులపై రాబడిని పోల్చి చూసుకోండి. ఎల్.బి.వో మోడల్ మీకు అసంతృప్తికరంగా తిరిగి రావాలంటే కంపెనీలో పెట్టుబడి పెట్టవద్దు.

హెచ్చరిక

Excel లో వృత్తాకార సూచనలను మీరు ఎనేబుల్ చేసారని నిర్ధారించుకోండి. నగదు ప్రవాహం ప్రకటనకు తిరిగి వడ్డీ వ్యయంను కలిపి వృత్తాకార సూచనను సృష్టిస్తుంది, ఇది మాన్యువల్ లెక్కింపుకు సెట్ చేయకపోతే ఎక్సెల్ నిర్వహించలేనిది. "మైక్రోసాఫ్ట్ ఆఫీస్" స్టార్ట్ బటన్ పై క్లిక్ చేసి, "Excel Options" ఎంచుకోండి. అప్పుడు "Formulas" ను ఎంచుకోండి మరియు "Calculation Options" క్రింద "Manual" బాక్స్ ను తనిఖీ చేయండి.