విశ్లేషకులు మరియు పెట్టుబడిదారులు డివిడెండ్ వృద్ధి నమూనాలను కంపెనీ స్టాక్ యొక్క అంతర్గత విలువను లెక్కించడానికి మరియు కొనుగోలు లేదా విక్రయించాలా అనేదానిపై నిర్ణయాలు తీసుకోవడానికి ఉపయోగిస్తారు. గోర్డాన్ గ్రోత్ మోడల్ అనేది ఒక సాధారణ నమూనా, ఒక అంతర్గత విలువను నిర్ణయించడానికి కంపెనీ యొక్క డివిడెండ్ వృద్ధి రేటును ఉపయోగిస్తుంది. ఇది చాలా ప్రాచుర్యం పొందింది ఎందుకంటే ఇది సులువుగా కనుగొనే మరియు వర్తించే సమాచారాన్ని ఉపయోగిస్తుంది.
ఒక గ్రోత్ మోడల్ అంటే ఏమిటి?
వాటాదారులకు డివిడెండ్ల యొక్క అధిక లాభాలు మరియు అధిక లాభాలు కారణంగా వారి ధరలు పెరుగుతున్నాయని అంచనాలతో పెట్టుబడిదారులు స్టాక్స్ కొనుగోలు చేస్తారు. పెరుగుదల నమూనాలు భవిష్యత్తులో డివిడెండ్ల ప్రవాహాన్ని తీసుకోవడానికి ప్రయత్నిస్తాయి మరియు పెట్టుబడి నిర్ణయాలు తీసుకోవడానికి ఉపయోగించబడే స్టాక్ యొక్క ప్రస్తుతం అంతర్గత విలువకు సమానంగా ఉంటాయి.
గోర్డాన్ గ్రోత్ మోడల్ యొక్క నిర్వచనం
స్థిరమైన రేటు వద్ద పెరగడానికి అనుకున్న భవిష్యత్ డివిడెండ్ల నిరంతర ప్రవాహాన్ని స్వీకరించడం ద్వారా ఒక స్టాక్ యొక్క అంతర్గత విలువను నిర్ణయించడానికి పెట్టుబడిదారులు గోర్డాన్ గ్రోత్ మోడల్ను ఉపయోగిస్తారు. అంతర్గత స్టాక్ ధర భవిష్యత్ శ్రేణి డివిడెండ్ల యొక్క రాయితీ ప్రస్తుత విలువపై లెక్కించబడుతుంది.
గోర్డాన్ గ్రోత్ మోడల్ దాని గణన కోసం మూడు రకాల డేటా అవసరం:
- ప్రస్తుత డివిడెండ్ చెల్లింపులు.
- డివిడెండ్ వృద్ధి రేటు అంచనా.
- వాటాదారుల ద్వారా వచ్చే రిటర్న్ రేట్.
క్రింది సూత్రం:
స్టాక్ = ప్రస్తుత డివిడెండ్ / (రిటర్న్ రేట్ - డివిడెండ్ వృద్ధి రేటు) యొక్క అంతర్గత విలువ
గోర్డాన్ గ్రోత్ మోడల్ మార్కెట్ పరిస్థితుల్లో మార్పులు లేకుండా స్టాక్ విలువను లెక్కిస్తుంది. ఇది ముఖ్యం ఎందుకంటే పెట్టుబడిదారులు వేర్వేరు పరిశ్రమల్లో కంపెనీల విలువను పోల్చడానికి అనుమతిస్తుంది.
ఊహలు
గోర్డాన్ గ్రోత్ మోడల్ క్రింది అంచనాలు చేస్తుంది:
- సంస్థ ఒక స్థిరమైన వ్యాపార నమూనాను కలిగి ఉంది మరియు దాని కార్యకలాపాలలో గణనీయమైన మార్పులు చేయలేదు.
- సంస్థ యొక్క ఆర్థిక పరపతి స్థిరంగా ఉంటుంది.
- వ్యాపారం స్థిరమైన పెరుగుదల రేటును కలిగి ఉంది.
- డివిడెండ్లను స్థిరమైన రేటు వద్ద పెరుగుతుందని భావిస్తున్నారు.
- అన్ని సంస్థ యొక్క ఉచిత నగదు ప్రవాహాన్ని ఈక్విటీ వాటాదారులకు డివిడెండ్గా పంపిణీ చేస్తుంది.
ఉదాహరణ
బ్లూ విడ్డీ కార్పోరేషన్ యొక్క స్టాక్ వాటాకి $ 35 వద్ద ట్రేడ్ అవుతుందని భావించండి. పెట్టుబడిదారులకు 12 శాతం వడ్డీ రేటు అవసరమవుతుంది, డివిడెండ్ వృద్ధిరేటు 4 శాతానికి స్థిరంగా ఉంటుందని అంచనా వేయబడింది మరియు కంపెనీ ప్రస్తుతం షేరుకు $ 2 డివిడెండ్ చెల్లించింది.
స్టాక్ యొక్క అంతర్గత విలువ ఉంటుంది:
అంతర్గత విలువ = $ 2 / (0.12 - 0.04) = $ 25
ఈ సందర్భంలో, బ్లూ విడ్జెట్ కార్పొరేషన్ యొక్క స్టాక్ ఓవర్లేవ్ చేయబడింది.మోడల్ ప్రకారం, స్టాక్ విలువ $ 25 అయితే ప్రస్తుతం అది వాటాకి $ 35 కు వర్తకం చేస్తోంది.
బలహీనత
గోర్డాన్ గ్రోత్ మోడల్ యొక్క ప్రాధమిక బలహీనత డివిడెండ్లు శాశ్వత స్థితిలో స్థిరంగా వృద్ధి చెందుతాయని భావించడం. వ్యాపార చక్రాలు మరియు అవాంఛనీయ ఆర్ధిక సమస్యలు లేదా పెట్టుబడులకు ఎక్కువ అవకాశాలు ఉండటం వలన ఒక సంస్థ తన డివిడెండ్లను నిలకడగా పెంచగలదు. ఆర్ధిక తిరోగమనంలో నగదును ఆదా చేయడం లేదా అవకాశవాద కొనుగోళ్లు చేయడానికి తమ నగదును కంపెనీలు నిర్ణయించుకోవచ్చని కంపెనీలు నిర్ణయించవచ్చు. ఈ సందర్భంలో, డివిడెండ్ ప్రవాహం ప్రభావితం అవుతుంది.
గోర్డాన్ గ్రోత్ మోడల్ పరిణతి చెందిన కంపెనీల యొక్క స్టాక్ ధరను తక్కువగా అంచనా వేయడానికి ఉత్తమంగా పని చేస్తుంది. అభివృద్ధి ప్రారంభ దశల్లో అధిక-వృద్ధి చెందుతున్న సంస్థలకు ఖచ్చితమైన విలువలను ఇది రుణాలు ఇవ్వదు.
ఒక సంస్థ డివిడెండ్ చెల్లించకపోతే, వాటాకి ఆదాయాలు ప్రత్యామ్నాయంగా ఉంటాయి. అయితే, కంపెనీ డివిడెండ్ చెల్లింపును ప్రారంభించాలని నిర్ణయించినట్లయితే భవిష్యత్లో డివిడెండ్ వృద్ధిరేటు కంటే వాటా పెరుగుదల రేటు ఆదాయం ఎక్కువగా ఉంటుంది.
దాని సరళత కారణంగా, గోర్డాన్ గ్రోత్ మోడల్ విస్తృతంగా ఉపయోగించబడింది. గణనలకు అవసరమైన డేటా తక్షణమే అందుబాటులో ఉంటుంది లేదా అంచనా వేయడం సులభం. అయితే, గోర్డాన్ మోడల్ పేటెంట్స్, బ్రాండ్ బలం లేదా డైవర్సిఫికేషన్ వంటి కంపెనీల స్టాక్ యొక్క విలువను ప్రభావితం చేసే అలాంటి అటువంటి ఆర్థిక కారకాలను పరిశీలించదు.
