బాండ్ మార్కెట్ డెఫినిషన్

ప్రభుత్వం లేదా కార్పొరేషన్ డబ్బు వసూలు చేయాలనుకున్నప్పుడు, వారు తరచూ బంధాలను జారీ చేస్తారు. బాండ్స్ తప్పనిసరిగా రుణ రకం. మీరు ఒక బాండ్ కొనుగోలు చేసినప్పుడు, మీరు జారీ చేసిన సంస్థకు డబ్బు ఇవ్వడం జరుగుతుంది. బదులుగా, జారీచేసేవారు మీకు ప్రతి సంవత్సరం ఆసక్తి చూపుతాడు మరియు బాండ్ పక్వానికి వచ్చినప్పుడు రుణ మొత్తాన్ని తిరిగి చెల్లించాలి. బాండ్ మార్కెట్లు ద్వారా స్టాక్స్, బాండ్లను కొనుగోలు చేయడం మరియు విక్రయించడం వంటివి. వారు సాధారణంగా $ 1,000 యొక్క ఇంక్రిమెంట్లలో అమ్ముతారు.

చిట్కాలు

• బాండ్ మార్కెట్ అనేది బాండ్ల కొనుగోలు మరియు విక్రయించే ఆర్ధిక విఫణి. స్టాక్ మార్కెట్ కాకుండా, NASDAQ లేదా న్యూయార్క్ స్టాక్ ఎక్స్ఛేంజ్ వంటి సెంట్రల్ ఎక్స్చేంజ్లు లేవు.

ప్రాథమిక మరియు సెకండరీ బాండ్ మార్కెట్స్

బాండ్ మార్కెట్ సాధారణంగా రెండు రకాలుగా విభజించబడింది. ప్రాధమిక బాండ్ మార్కెట్ను వారు ఒక బాండ్ను విడుదల చేసినప్పుడు కంపెనీలు ఉపయోగిస్తారు. సంస్థ సాధారణంగా పెట్టుబడి బ్యాంకు ద్వారా బాండ్ను అందిస్తుంది, ఇది కొనుగోలుదారులను కనుగొంటుంది, బాండ్లు విక్రయిస్తుంది మరియు ప్రతి విక్రయానికి ఒక కమిషన్ను సంపాదిస్తుంది.

బాండు విక్రయించిన తర్వాత, దానిని కొనుగోలు చేసిన ఎవరైనా సెకండరీ బాండ్ మార్కెట్ ద్వారా తిరిగి అమ్మవచ్చు. చాలా బాండ్స్ వర్తకం ఇక్కడ మరియు చాలా పెట్టుబడిదారులు వారి బాండ్లు కొనుగోలు ఇక్కడ. తరచుగా, ఆర్థిక సంస్థలు ప్రాధమిక మార్కెట్ నుండి పెద్ద మొత్తంలో బాండ్లను కొనుగోలు చేస్తాయి మరియు తరువాత సెకండరీ బాండ్ మార్కెట్లో వాటిని తిరిగి అమ్మివేస్తాయి. సెకండరీ మార్కెట్లో విక్రయించిన బాండ్స్ సాధారణంగా మరింత ఖరీదైనవి ఎందుకంటే వాటిని విక్రయిస్తున్నవారు లాభం మరియు బాండ్ల వ్యయం కంటే పైన ఉన్న ఒప్పందపు లావాదేవీ ఫీజులను నిర్వహించే బ్రోకర్లు చేయాలని కోరుతున్నారు.

బాండ్స్ కొనుగోలు చేసేటప్పుడు తెలుసుకోవలసిన నిబంధనలు

బంధాలలో పెట్టుబడి పెట్టడానికి ముందు, మీకు తెలిసిన అనేక పదములు ఉన్నాయి:

• మీరు బాండ్కు చెల్లించే ధర ముఖ విలువ లేదా సమాన విలువ అంటారు.

• మీకు చెల్లిస్తున్న వడ్డీ కూపన్ అంటారు.

• మీరు దాని ముఖ విలువ కోసం ఒక బంధాన్ని కొనుగోలు చేస్తే, అది సమానంగా విక్రయించబడింది.

• మీరు బాండ్కు ముఖ విలువ కంటే ఎక్కువ చెల్లించినట్లయితే, ఇది ప్రీమియం వద్ద విక్రయించబడింది.

• మీరు బాండ్ యొక్క ముఖ విలువ కంటే తక్కువ చెల్లించినట్లయితే, ఇది డిస్కౌంట్లో విక్రయించబడింది.

• మీరు బాండ్లో పెట్టుబడి పెట్టబడిన ప్రతి డాలర్కు తిరిగి వచ్చే రేటును దిగుబడి రేటు అని పిలుస్తారు. ఒక బంధాన్ని కొనుగోలు చేసే ముందు, మీరు పరిశీలించవలసిన రెండు దిగుబడి రేట్లు ఉన్నాయి.

• మీరు బాండ్ మరియు దాని పరిపక్వత విలువ కోసం చెల్లించినదాని మధ్య ఏదైనా తేడాతో సహా, బాండ్ పక్వానికి వచ్చినప్పుడు మీరు డబ్బును పరిపక్వత రేటుకు చెల్లించాలి.

• రేటును కాల్ చేయడానికి దిగుబడి ఇది జరగడానికి ముందు బాండ్ను జారీచేసేవారు పిలిచినట్లయితే మీరు ఏమి చేస్తారు.

బాండ్స్ యొక్క మూడు ప్రధాన రకాలు ఏమిటి?

అన్ని బాండ్లకు రెండు కారణాల్లో ఒకటి జారీ చేయబడతాయి: నిర్దిష్ట ప్రాజెక్టులకు డబ్బును పెంచడం లేదా రోజువారీ కార్యకలాపాలకు డబ్బు పెంచడం. ఉదాహరణకు, ఒక కంపెనీ నూతన మార్కెట్లలో విస్తరించాలని మరియు కొత్త ఫ్యాక్టరీని నిర్మించాల్సిన అవసరమున్నట్లయితే, కంపెనీ బాండ్లు జారీ చేయవచ్చు. ఒక ఆసుపత్రికి కొత్త విభాగం అవసరమైతే, స్థానిక ప్రభుత్వం దాని కోసం చెల్లించాల్సిన బాండ్ను జారీ చేయవచ్చు.

మూడు ప్రధాన రకాలైన బాండ్లు ప్రభుత్వ బాండ్లు, పురపాలక బాండ్లు మరియు కార్పొరేట్ బాండ్లు.

మీరు తక్కువ-ప్రమాద పెట్టుబడి కోసం చూస్తున్నట్లయితే, U.S. ట్రెజరీలు ఆకర్షణీయంగా ఉండాలి, ఎందుకంటే వారు U.S. ప్రభుత్వం జారీ చేసి, మద్దతు ఇస్తారు. U.S. ట్రెజరీ బాండ్స్, నోట్స్ మరియు ట్రెజరీ బిల్లులను అందిస్తుంది. ట్రెజరీ బిల్లులు లేదా T- బిల్లులు, 12 నెలలు లేదా తక్కువలో పరిపక్వం మరియు వారి ముఖ విలువ నుండి డిస్కౌంట్ వద్ద కొనుగోలు చేస్తారు. ట్రెజరీ బాండ్లు మరియు గమనికలు పరిపక్వం చెందుతూ ప్రతి 6 నెలలకు స్థిర వడ్డీ రేటును చెల్లిస్తాయి. ట్రెజరీ నోట్స్ ఒక నుంచి పది సంవత్సరాల కాలంలో పరిపక్వం చెందుతాయి, అయితే బంధాలు 10 సంవత్సరాల కన్నా ఎక్కువ కాలం ఉంటాయి. రెండు వారి ముఖ విలువ గురించి కొనుగోలు. ఇతర U.S. ట్రెజరీ పెట్టుబడులు వంటి ట్రెజరీ బాండ్లు, రాష్ట్ర పన్నుల నుండి మినహాయించబడ్డాయి.

స్థానిక ప్రభుత్వాలు మరియు నగరాలు, పట్టణాలు మరియు పాఠశాల బోర్డులు వంటి స్థానిక ప్రభుత్వ సంస్థలు మునిసిపల్ బాండ్లను జారీ చేస్తాయి. డబ్బు ప్రజా పనుల ప్రాజెక్టులు, పాఠశాలలు లేదా హాస్పిటల్ నిధులు వంటి వాటి కోసం ఉపయోగించవచ్చు. ఈ బంధాల నుండి సంపాదించిన వడ్డీ ఫెడరల్ పన్ను నుండి మినహాయించబడింది మరియు తరచూ రాష్ట్ర పన్ను నుండి మినహాయించబడుతుంది. అయితే, మీరు ఒక పురపాలక బాండ్ను విక్రయిస్తే, మీరు ఆ అమ్మకం నుండి సంపాదించిన ఏ మూలధన లాభాలూ పన్ను విధించబడుతుంది.

కార్పొరేట్ బాండ్లను డబ్బును పెంచడానికి చూస్తున్న సంస్థలు జారీ చేస్తాయి. వారు ప్రభుత్వం జారీ చేసిన దానికంటే అధిక ప్రమాదం. బాండ్లను ఏడాది లేదా అంతకంటే ఎక్కువ కాలం పాటు జారీ చేయవచ్చు. వారు తరచుగా అధిక వడ్డీ రేట్లు మీకు అందిస్తారు, కానీ ఆ ఆసక్తి పన్ను వర్తిస్తుంది. అనేక సందర్భాల్లో, వారు $ 1,000 ఇంక్రిమెంట్ మరియు ఒక నుంచి -30 సంవత్సరాల నుండి ఎక్కడైనా పరిపక్వం. మీరు స్టాక్లను కొనుగోలు చేసినప్పుడు, మీరు కంపెనీలో కొంత భాగాన్ని కలిగి ఉంటారు, అయితే, ఇది బాండ్ల విషయంలో కాదు. కొన్ని కార్పొరేట్ బాండ్లు కంపెనీ జారీచేసిన వాటిపై ఆధారపడి ఉంటాయి. స్టాండర్డ్ & పూర్ మరియు మూడీస్ ఇన్వెస్టర్స్ సర్వీసు వంటి సేవలు పెట్టుబడిదారులకు క్రెడిట్ రేటింగులను మరియు వాటికి సంబంధించిన బాండ్లను అందిస్తాయి. మంచి రేటింగ్ కలిగిన బాండ్లు ఇన్వెస్ట్-గ్రేడ్ అంటారు. తక్కువ రేటింగ్ కలిగిన బాండ్స్ ప్రమాదకరమైన పెట్టుబడులు.

ఎలా మీరు బాండ్స్ తో డబ్బు సంపాదిస్తారు?

మీరు ఒక బాండ్ తో డబ్బు సంపాదించవచ్చు మూడు మార్గాలు ఉన్నాయి. ఒక మార్గం బంధం కొనుగోలు మరియు బాండ్ పరిణితి వరకు వార్షిక వడ్డీని సేకరించడం. రెండవ మార్గం మీరు చెల్లించిన దాని కంటే ఎక్కువ బాండ్ను విక్రయించడం. మూడో మార్గం బాండ్ను కొనుగోలు చేస్తే అది చెల్లించేటప్పుడు ఇది చెల్లించాల్సి ఉంటుంది.

బాండ్ విలువ యొక్క ప్రధాన భాగం దాని కూపన్ రేటు - మీరు బాండ్పై చెల్లించే వడ్డీ రేటు. కూపన్ రేటు సాధారణంగా శాతంలో వ్యక్తీకరించబడుతుంది. ఉదాహరణకు, ముఖ విలువ $ 1,000 తో బాండ్లో, 4-శాతం కూపన్ అంటే ప్రతి సంవత్సరం మీకు $ 40 చెల్లించిన వడ్డీ.

వడ్డీ రేట్లు మారతాయి, మరియు మీరు వచ్చే సంవత్సరానికి రావాల్సిన ధరల కంటే మెరుగైన లేదా అధ్వాన్నంగా ఉన్నట్లయితే, ఖచ్చితంగా ఉండటానికి మార్గం లేదు. ప్రమాదం మరియు ప్రతిఫలాన్ని నిర్వహించడానికి, అనేక పెట్టుబడిదారులు బాండ్లను కొనుగోలు చేసేటప్పుడు నిచ్చెన అనే వ్యూహాన్ని ఉపయోగిస్తారు. ఒకే సమయంలో అన్ని పరిపక్వత కలిగిన బాండ్లను కొనుగోలు చేయడానికి బదులుగా, వారు వివిధ సంవత్సరాలలో పరిపక్వం చేసే బంధాలను కొనుగోలు చేస్తారు. ఉదాహరణకు, మీరు 20 సంవత్సరాలలో పదవీ విరమణ చేయాలనుకుంటే, మీరు 10 నుంచి 20 సంవత్సరాలలో పరిపక్వం చెందుతున్న బాండ్లను కొనుగోలు చేయవచ్చు లేదా తదుపరి 10 సంవత్సరాల్లో ప్రతి సంవత్సరం 10 సంవత్సరాల బాండ్లను కొనుగోలు చేయవచ్చు.

ప్రమాదం మరింత విస్తరించడానికి, మీరు ఒక చెల్లింపులో వ్యూహం తో నిచ్చెన కలపవచ్చు. ప్రతి బాండ్ ప్రతి సంవత్సరం పక్వానికి వచ్చేసరికి మీరు కొత్త 10-సంవత్సరాల బాండ్లో పెట్టుబడి పెట్టవచ్చు, అందువల్ల మీరు ప్రతి సంవత్సరం పరిపక్వ బంధాలను కలిగి ఉంటారు. వడ్డీ రేట్లు పెరిగినట్లయితే, మీరు ఆ సంవత్సరానికి కొత్త బాండ్ కొనుగోలు చేసే అవకాశం ఉంటుంది. వడ్డీ రేట్లు తగ్గినట్లయితే, మీరు కనీసం గత సంవత్సరం కొనుగోలు చేసిన బాండ్లు అధిక రేట్లు పొందగలిగారు.

ఎలా మీరు బాండ్లను కొనుగోలు చేస్తారు?

మీరు సంయుక్త ట్రెజరీ జారీ చేసిన బాండ్లను కొనాలని కోరుకుంటే, మీరు TreasuryDirect.com వెబ్సైట్ను ఉపయోగించి నేరుగా ప్రభుత్వం నుండి వాటిని కొనుగోలు చేయవచ్చు. మీరు ఒక ఖాతాను సృష్టించిన తర్వాత, మీరు ట్రెజరీ బిల్లులు, గమనికలు మరియు పొదుపు బాండ్లను కొనుగోలు చేయవచ్చు.

చాలా ఇతర బాండ్లకు, పెట్టుబడిదారుడు వాటిని నేరుగా కొనుగోలు చేయడానికి మాత్రమే మీ బాండ్ లేదా సెక్యూరిటీల సంస్థ ద్వారా, ఒక బాండ్ బ్రోకర్ ద్వారా వెళ్ళడం. స్టాక్ బ్రోకర్లు వలె, బాండ్ బ్రోకర్లు అందుబాటులో ఉన్న వివిధ బంధాలను పరిశోధిస్తారు మరియు సాధారణంగా మీరు మార్కెట్లోకి అంతర్దృష్టిని ఇస్తారు మరియు మీరు కొనడానికి ఇది ఏ బాండ్లను నిర్ణయించుకోవడంలో మీకు సహాయం చేస్తుంది

బాండ్లను కొనడానికి మూడవ మార్గం బాండ్ ఫండ్ ద్వారా. ఇవి మ్యూచువల్ ఫండ్ యొక్క ఒక రకం, ఫండ్ నిర్వాహకులు స్టాక్స్కు బదులుగా విస్తృత బాండ్లను కొనుగోలు చేస్తారు. సమతుల్య నిధుల వంటి పలు మ్యూచువల్ ఫండ్స్ కూడా స్టాక్లకు అదనంగా వాటిలో ఒక శాతం బంధాలను కలిగి ఉన్నాయి.

స్టాక్స్ కంటే బాండ్స్ సురక్షితంగా ఉన్నాయా?

బాండ్లను తరచుగా స్టాక్స్ కంటే సురక్షితమైనవారిగా వర్ణించబడుతున్నాయి, కానీ రెండూ వారి బలాలు మరియు బలహీనతలను కలిగి ఉంటాయి. మీరు సంయుక్త ట్రెజరీ జారీ చేసిన బాండ్లను కొనుగోలు చేస్తే, ఉదాహరణకు, మీరు కొత్త పెట్టుబడి సంస్థలో స్టాక్స్ కొనుగోలు చేయటంతో మీ పెట్టుబడిని కోల్పోయే అవకాశం చాలా తక్కువ. కానీ పెట్టుబడి పెట్టడానికి ముందు పూర్తిగా అర్థం చేసుకునే ప్రమాదాల్లో బంధాలు వస్తాయి.

వడ్డీ రేటు ప్రమాదం: వడ్డీ రేట్లు పెరిగినట్లయితే, పెరుగుదల ముందు జారీ చేయబడిన బాండ్ యొక్క విలువ పడిపోతుంది, దీని వలన డబ్బును కోల్పోకుండా విక్రయించడం చాలా కష్టమవుతుంది. మరొక వైపు, వడ్డీ రేట్లు తగ్గినట్లయితే, బాండ్ విలువ పెరుగుతుంది మరియు విక్రయించడానికి సులభంగా ఉంటుంది.

ద్రవ్యోల్బణ ప్రమాదం: బాండ్లు దీర్ఘకాలిక పెట్టుబడులు మరియు మీరు వాటిని కొనుగోలు చేసినప్పుడు వడ్డీ రేట్లు స్థిరంగా ఉండటం వలన, ద్రవ్యోల్బణం పెరుగుదల మీ పెట్టుబడుల వద్ద దూరంగా ఉంటుందనే ప్రమాదం ఎప్పుడూ ఉంటుంది. ఉదాహరణకు, మీరు ఒక 3 శాతం వడ్డీ రేటు మరియు ద్రవ్యోల్బణాన్ని ఒక శాతాన్ని కొనుగోలు చేసినట్లయితే, మీ పెట్టుబడి డబ్బును కోల్పోతుంది ఎందుకంటే ప్రతి డాలర్ విలువను 2 శాతం తగ్గించవచ్చు. ఇక మీరు ఒక బంధాన్ని కలిగి ఉంటావు, ద్రవ్యోల్బణ ప్రమాణానికి ఎక్కువ అవకాశం ఉంది.

ప్రమాదం కాల్: కార్పొరేట్ మరియు మునిసిపల్ బాండ్ల యొక్క జప్తులు అది బంధువుకు ముందే బంధాన్ని తిరిగి పొందడానికి హక్కు కలిగి ఉన్నారు. ఇది జరిగేటప్పుడు, జారీచేసేవారు బాండ్ యొక్క ధరను మీకు చెల్లిస్తారు, ఇది బాండ్ యొక్క మార్కెట్ ధర క్రింద ఉండవచ్చు.

క్రెడిట్ రిస్క్: ఒక బాండ్ జారీదారు ఆర్థిక సమస్యలను కలిగి ఉంటే, మీకు బాండ్ యొక్క వడ్డీని చెల్లించలేక పోవచ్చు, లేదా వడ్డీని చెల్లించలేకపోవచ్చు. ఒక కంపెనీ దివాలా తీసినట్లయితే, బాండ్ హోల్డర్లు వాటాదారుల ముందు చెల్లించబడతారు, అయినప్పటికీ, మీరు ఏదైనా తిరిగి పొందుతారని ఇది హామీ ఇవ్వదు.

ద్రవ్యత ప్రమాదం: ఇది స్టాక్స్ అమ్మడం కంటే బాండ్లను విక్రయించడం మరింత కష్టం. అలాగే, వారు సాధారణంగా దీర్ఘకాలిక పెట్టుబడులు పరిగణించాలి.

పన్ను మినహాయింపు బాండ్ల ఉత్తమం?

ట్రెజరీ బాండ్లు మరియు పురపాలక బాండ్లు పెట్టుబడిదారులకు గణనీయమైన పన్ను ప్రయోజనాలను అందించగలవు, ఇది ఎల్లప్పుడూ వారు ఉత్తమ పెట్టుబడులు అని అర్ధం కాదు. బాండ్లను కొనడానికి ముందు, ఇతర పెట్టుబడులతో దాని పన్ను చెల్లించదగిన సమాన రేట్లు చూడటం ద్వారా దాని దిగుబడిని పోల్చి చూడటం మంచిది. ఇది చేయుటకు, మీరు మీ ఫెడరల్ ట్యాక్స్ బ్రాకెట్ 1 మైనస్ ద్వారా బాండ్పై వచ్చే పన్ను రహిత రేటును విభజించండి. ఉదాహరణకు, మీ పన్ను పరిధి 30 శాతం మరియు బాండ్ మీకు 5 శాతం పన్ను-రహిత వడ్డీ రేటును ఇచ్చినట్లయితే, బాండ్ మీకు 7.1 శాతం పన్ను విధించదగిన సమాన రేటును ఇస్తుంది.

వడ్డీ రేటు / (1 - పన్ను బ్రాకెట్) = పన్ను చెల్లించవలసిన సమానమైన

0.05 / (1-0.30) = 0.71

జంక్ బాండ్స్ అంటే ఏమిటి?

సంస్థలు మరియు వినియోగదారుల వలె, బాండ్లకు క్రెడిట్ రేటింగ్స్ ఉన్నాయి. అధిక క్రెడిట్ రేటింగ్ కలిగిన ఒక బంధాన్ని పెట్టుబడి-స్థాయి బాండ్ అని పిలుస్తారు, దీని అర్థం జారీదారు దానిపై డిఫాల్ట్గా ఉండదు. తక్కువ క్రెడిట్ రేటింగ్ కలిగిన బంధాన్ని తక్కువ గ్రేడ్ బాండ్ అని పిలుస్తారు. వీటిని సాధారణంగా కొత్త కంపెనీలు మరియు కంపెనీలు జారీ చేస్తాయి, ఇవి తమ బాండ్లపై మంచిని చేయగల అవకాశం లేదు. చాలా తక్కువ క్రెడిట్ రేటింగ్స్ కలిగిన వారు జంక్ బాండ్ అని పిలుస్తారు. బాండ్స్పై కంపెనీ అప్రమత్తంగా ఉండే అవకాశం ఉన్నందున ఇవి చాలా ఊహాజనితమైనవి.

బాండ్లు AAA తో ప్రారంభమయ్యే వ్యవస్థతో రేట్ చేయబడతాయి, బాండ్ అప్రమేయానికి అవకాశం లేదని సూచిస్తుంది. అత్యల్ప రేటింగ్ అనేది D, అంటే బాండ్ డిఫాల్ట్గా మంచి అవకాశం ఉందని అర్థం. BB లేదా తక్కువ రేటింగ్ కలిగిన ఏదైనా బాండ్ను జంక్ బాండ్ అని పిలుస్తారు.

వ్యర్థ బంధాలు తరచుగా ఇతర బాండ్లతో పోలిస్తే చాలా ఎక్కువ వడ్డీ రేట్లు అందిస్తాయి, పెట్టుబడిదారులకు మరింత ఆకర్షణీయంగా ఉంటాయి. పర్యవసానంగా, మీరు జంక్ బాండ్లను కొనడం చాలా డబ్బు సంపాదించవచ్చు లేదా మీరు చాలా డబ్బుని కోల్పోతారు.