బాండ్స్ వారి ముఖ విలువ కంటే, ప్రీమియం వద్ద లేదా వారి ముఖ విలువ కంటే చాలా తక్కువగా అమ్ముడవుతాయి. కూపన్ రేటు కన్నా మార్కెట్ యొక్క వడ్డీ రేటు తక్కువగా ఉన్నందున బాండ్స్ ప్రీమియం వద్ద అమ్ముతారు. బాండ్ యొక్క రుణ విమోచన ప్రతి కాలానికి వడ్డీ వ్యయం తగ్గుతుంది. బాండ్ యొక్క మోస్తున్న విలువ మరియు బాండ్ యొక్క ముఖ విలువ మధ్య వ్యత్యాసం బాండ్ యొక్క ప్రీమియం లేదా డిస్కౌంట్.
ప్రభావవంతమైన వడ్డీ విధానం
సమర్థవంతమైన వడ్డీ రేటు ద్వారా బాండ్ యొక్క నికర మోస్తున్న విలువను గుణించడం ద్వారా వడ్డీ వ్యయాన్ని లెక్కించండి. నికర మోసుకెళ్ళే విలువ మునుపటి రుణ విమోచన ద్వారా తీసివేయబడిన బాండ్కు చెల్లించిన అసలు మొత్తం. ఉదాహరణకు, ఐదు సంవత్సరాల్లో $ 1 మిలియన్ల బాండ్ ఒక ప్రీమియం వద్ద $ 1.05 మిలియన్ల అమ్మకాన్ని 10 శాతం అర్ధవంతం చేస్తుంది. బాండ్ల కూపన్ రేటు 16 శాతం. $ 1,050,000 ను 5 శాతం తగ్గించి, ఇది $ 52,500 సమానం.
బాండ్ యొక్క కూపన్ రేటు ద్వారా బాండ్ యొక్క ముఖ విలువను గుణించడం ద్వారా చెల్లించిన వడ్డీని లెక్కించండి. ఉదాహరణకి, బాండ్ యొక్క కూపన్ రేటు 16 శాతం సెమీఎంతోనే, ఇది $ 80,000 కు సమానం అయినందున ఇది 1,000,000 డాలర్లను 8 శాతం పెంచింది.
రుణ విమోచనను నిర్ణయించడానికి చెల్లించే వడ్డీ నుండి వడ్డీ వ్యయాన్ని ఉపసంహరించుకోండి. ఉదాహరణలో, మొదటి సంవత్సరంలో $ 80,000 మినహాయింపు ప్రీమియం 27,500 డాలర్లు.
స్ట్రైట్-లైన్ మెథడ్
బాండ్ యొక్క గరిష్ట విలువ ద్వారా బాండ్ యొక్క ముఖ విలువను తీసివేయడం ద్వారా బాండ్ ప్రీమియంను నిర్ణయించండి. ఉదాహరణకు, $ 1,050,000 మైనస్ $ 1,000,000 సమానం $ 50,000.
అత్యుత్తమ కాలాల సంఖ్యను నిర్ణయించండి. ఉదాహరణకు, బాండ్పై ఐదు సంవత్సరాలు మిగిలి ఉన్నాయి, కానీ బాండ్ వడ్డీని సెమీ వార్షికంగా చెల్లిస్తుంది, కాబట్టి 10 కాలాలు మిగిలి ఉన్నాయి.
ప్రీమియం రుణ విమోచనను లెక్కించడానికి మిగిలిన కాలాల ద్వారా ప్రీమియంను విభజించండి. ఉదాహరణకు, $ 50,000 10 కాలానికి విభజించబడి $ 5,000 ప్రీమియం రుణ విమోచనను సమానం.
